вторник, 30 июня 2009 г.

Подьем тяжестей не нужен

Вчера 26 июня 2009 в игре был ACN. Один из наших новых трейдеров показал свою трейдерскую ленту по ACN. Он пытался поиграть в тяжеловесов. Это не обязательно. Давайте обсудим как можно было найти очень легкую модель заработка в ACN вчера.

По ACN перед открытием была новость:

Accenture отчиталась лучше на $0.04, выручка в соответствии с прогнозами; компания ожидает 4К ниже консенсуса; ожидает ФГ09 выше консенсуса (31.64+0.21). За К3 (май) прибыль $0.68 на одну акцию, на $0.04 лучше, чем консенсус First Call $0.64; выручка упала на 15.6% г/г до $5.15мд против консенсуса $5.2мд. Компания ожидает в 4К финрезультаты хуже прогноза аналитиков, при выручке в 4К 5.0-5.2мд против $5.26мд консенсус. Компания повышает свои ожидания по ФГ09, повышает свой прогноз по прибыли до EPS=$2.67-2.70 с 2.60-2.67 против консенсуса 2.64.

1) Мне нравятся акции, которые повышают свои ожидание на весь финансовый год. При условии, что эти ожидания не завышены. И прошлые кварталы они закрыли смешанно. Но в этом экономическом климате повышение ожиданий на весь год, даже небольшое, обязательно привлечет мое внимание. Итак, у нас уже есть один пункт в пользу быков.

2) Наша следующая зацепка в пользу хорошего соотношения риск/прибыль - это положительный ценовой разрыв на открытии. Еще один пункт в пользу быков.

3) Уровень 32.40 на долгосрочном графике был сопротивлением. И именно здесь наш новый трейдер поднимал непосильный вес, что было абсолютно ненужно. Позволь этой наркоманской акции показать, что она не может удержаться выше этого уровня сопротивления. Наш трейдер-новичок пытался бороться на 32.10, 32.25. Зачем? Почему не подождать, пока вы получите больше подтверждений того, что ACN сегодня в ап-тренде. И это подтверждение - это то, что акция держится выше 32.40. ВАЖНО!

Лонги ниже этого уровня сопротивления - не рекомендуются. Не делайте торговлю настолько трудной. Позвольте ACN проверить эти три пункта и потом покупайте.

4) Держался бид на 32.10. И была покупка на оффере. Большие оффера на 32.40 были очищены. Пункт четвертый для лонга.

5) Одним негативом для лонга в ACN было сопротивление в SPY на 92, которое он не смог преодолеть.

ACN оказалась хорошей торговой идеей. И неудивительно, что эта идея оказалась хорошей только после очистки сопротивления на 32.40. Все эти потуги взять лонг ниже этого уровня были не нужны!


Оригинал статьи: Heavy Lifting Not Required

Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

Безопасная MFE




MFE сделала свой ол-тайм-хай сегодня. Gman, похоже, был в лонг весь день. И мы решали, добавляться ли выше 42 и держать и держать дальше, или зафиксировать прибыль. Давайте обсудим.

Мы покупали, так как акция показала свою силу. Это было определить легко. А потом мы должны были решить стоит ли продать, когда акция замедлится над 42. Мы не продали. И вот почему:

1) MFE легко добралась до 42. Не было продаж даже на цент, что обычно видно в слабой акции.

2) MFE на ал-тайм-хай, поэтому мы даем таким акциям немного больше места для движения.

3) MFE была на внутридневном аптренде, поэтому мы с бОльшей вероятностью будем держать такие акции.

4) SPY пробил уровень поддержки на 92.60 после обеда , но ниже не пошел и торговался в вблизи этой зоны.

5) MFE консолидировался в этой зоне с 12 часов дня, что дало нам еще больше уверенности держать.

Когда я пишу эту заметку - мы все еще сидим в лонге. Мы еще немного добавимся завтра, если MFE покажет силу выше 42.10 и потом выше 42.50. Если покажется продавец ниже 41.85 - это заставит нас сделать переоценку позиции.

Оригинал статьи: Security in MFE

Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

понедельник, 29 июня 2009 г.

Пять свойств реального пробоя диапазона

Очень легко убаюкаться ренджевой торговлей и пропустить большой ценовой прорыв. Вот несколько моментов, которые я ищу, чтобы определить многообещающее движение на пробитии.

1) Наличие растянутого торгового диапазона

В среднем, чем дольше диапазон, тем более растянутым будет последующее движение пробоя/тренда, так как бОльшее количество трейдеров будут вынуждены покрываться (таким образом, растягивая пробой).

2) Увеличение объема при попытке пробоя

Свежие более высокие или более низкие цены привлекают участие больших институциональных трейдеров, по мере того, как мы начинаем принимать ценность бумаги на более высоких или более низких уровнях.

3) Односторонний сантимент при попытке пробоя

Настоящий прорыв будет показывать неослабевающий повышенный или пониженный NYSE TICK и вспышки объема на оффере или на биде.

4) Ограниченные коррекции

Откаты, следующие за резким прорывом, ограничены как по значениям TICK, так и по пройденным пунктам отката.

5) Широкое участие

Попытка пробоя будет сопровождаться широким рыночным участием, что будет выражено в движении основных индексов и секторов к новым пикам или низам.

Многие хорошие прорывы происходят вслед за краткосрочно перепроданными или перекупленными рынками. Это происходит потому, что многие трейдеры в позах против прорыва понимают, что они попали и им нужно срочно выйти, что добавляет импульс ситуации.

Вышеперечисленные свойства реального пробоя - это хороший список на заметку для торговли в растянутом диапазоне.

Оригинал статьи: Five Things to Look for in a Stock Market Breakout

Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

Шесть вопросов в конце торгового дня


Какие возможности я пропустил и что могло привлечь мое внимание к ним?


Когда я входил в сделки - что я мог сделать чтобы зайти по лучшей цене?


Был ли уровень реально взятого риска соразмерен моей уверенности в торговых идеях?


Какие сегодняшние темы и рынки двигали цены сегодня и их нужно поставить на вотч-лист назавтра?


Какие темы, экономические отчеты и рынки могут двинуть рынок за ночь и мне их нужно включить в утренний рисерч?


Какие типы сделок делают мне деньги? Где я теряю деньги? Что могу сделать по этому поводу?


Оригинал статьи Six Questions Worth Asking at the End of the Trading Day



Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

Мысли о рынке и жизни

Я никогда не видел успешного трейдера, чьей явной или неявной целью было "не потерять". Трейдер, который торгует, чтобы не потерять - это как человек, живущий, чтобы избежать смерти: оба становятся духовными ипохондриками.

Ни один союз не был разрушен когда уходит романтика. К окончанию отношений ведет потеря уважения, а не любви.

Любовь, появившись, никогда не умирает. Ее нужно убить.

Иногда мы выбираем рынки - и торговые стили - так же как мы выбираем романтических партнеров: по их способности одобрять наши глубоко-спрятанные представления о себе. Наш выбор обычно успешен, будь это к худшему или к лучшему.

Многие трейдеры боятся скуки больше, чем убытков, таким образом переживая последовательно оба эти состояния.

Великодушие измеряется лояльностью к другим людям. Величие измеряется лояльностью принципам.

Мера души: степень, в которой достижения других вызывают вдохновление, а не зависть.

Если вы прислушиваетесь к словам - вы поймете что имеет в виду говорящий. Если вы прислушиваетесь к интонации - вам откроется его сердце.

Покажите мне что человек делает с неохотой, и я покажу что он не может принять в себе.

Два трейдера: один увеличивает сайз после убыточной сделки, другой уменьшает. Оба продолжают терять.

Вы встретите проигравшихся трейдеров так же часто, как и проигравшихся игроков в гольф. И те и те проигрывают по одной и той же причине.

Неприятие себя слишком часто маскируется как острое желание самосовершенствования.

Оригинал статьи: A Dozen Reflections on Life and Markets

Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

пятница, 26 июня 2009 г.

Пять критических ошибок начинающих трейдеров

Я работал с несколькими трейдерами-новичками в проп фирмах. Вот пять наблюдений об их наиболее общих ошибках при обучении.

1) Отсутствие плана развития

Трейдеры обычно начинают торговать небольшим сайзом при минимальных убытках. Далее, по мере прогресса и достижения повторяемого успеха, они торгуют бОльшим BP и соответственно их лосс-лимиты тоже меняются. Очень часто они (и их фирмы) не имеют структурированных планов когда именно им нужно увеличивать сайз, что должно произойти для увеличения сайза, как должны быть установлены стоп-лосс лимиты и как их отслеживать, как работать с просадками и т.д. Без ясных целей новичкам-трейдерам будет нелегко на этапе обучения.

2) Недостаточно структурированное обучение

Многие трейдеры не ведут записи/журнал и, а если и делают это – делают это либо нерегулярно или без деталей, при этом теряется смысл и качество такой работы. Наиболее часто, журналы состоят из пространных замечаний («Мне необходимо торговать более терпеливо») без конкретных наблюдений «почему» проблемы происходят и что именно можно сделать чтобы искоренить эти проблемы. Без метрик торгового процесса, трейдерам трудно по-настоящему понимать что работает, а что нет.

  • Входит ли трейдер в более рискованные сделки чем обычно?
  • Выставляет ли трейдер стопы слишком близко, которые его выносят из сделок-победителей, будь эти стопы выставлены более реально?
  • Делает ли трейдер больше денег на трендовых рынках или на узких, ренджевых?
Без определенных механизмов инспекции и оценки эти вопросы так и останутся без ответа.

3) Отсутствие стратегии на торговый день

Многие трейдеры механистически ищут «модели», чтобы превратить их в сделки, не понимая что в действительности происходит в рынке.

  • Мы консолидируемся в диапазоне или продолжаем тренд?
  • Наша оценка акции меняется в сторону большей или меньшей цены?
  • Мы делаем больше или меньше сделок на ключевых ценовых уровнях?
  • С какими темами сегодня работает рынок?
Неожиданно высокий процент трейдеров не может ответить на эти вопросы. Вместо этого, они реагируют на более высокие или более низкие цены без адекватного анализа этих движений в более широком контексте.

4) Недостаточно ясные стопы и цели

Следствие зацикленности на моделях: многие трейдеры не имеют четкого понимания когда и как выходить из сделки. Не имея ясных стопов и целей они склонны выходить из сделок в точках максимального болевого порога или в точках удобной прибыли. Проблема с такими выходами - это то, что часто трейдеры слишком долго находятся в минусовых сделках и очень быстро выскакивают из своих прибыльных сделок. Не помогает даже бОльший процент выигрышных сделок против проигрышных, потому что выигрышные сделки существенно меньше проигрышных.

5) Отсутствие настойчивости

Многие трейдеры-новички просто недостаточно выносливы эмоционально. Они теряют деньги на идее и быстро отказываются от этой идеи, вместо того, чтобы попытаться еще раз с более точным временем входа. Они прекращают торговать и покидают терминал после нескольких проигрышных сделок или когда рынки немного замедляются. Вместо того, чтобы наблюдать за рынками или поторговать свежие идеи на бумаге, они полностью выходят из процесса обучения. Да, несомненно, есть риск в том, что ты начнешь тупо и упрямо делать новые входы, либо начнешь отыгрываться в попытке избежать отчаяния. Но многие развивающиеся трейдеры так и не научились нормально воспринимать убытки и спокойно продолжать работу: нужно учиться на ошибках и со спокойной душой оставлять их позади.

Цель трейдера - стать черствой машиной, обучающейся на свойствах средних чисел.

А насколько хорошо Вы управляете своим процессом обучения?

Оригинал статьи: Five Pitfalls of Developing Traders

вторник, 23 июня 2009 г.

Плата за информацию

В прошедшую пятницу самые опытные пацаны на нашем деске торговали RIMM на открытии. Движения были достаточно грубые и большинство из нас в начале увидели лосей. Казалось, что акцию наводнили крупные трейдеры и большинство уровне держались не очень четко. Риск в большинстве входов в итоге был в 2-3 раза выше, чем обычно. Плюс еще сквизы, "приятные" по размерам и скорости... Я бы хотел обсудить роль активного трейдинга (не скальпинга), и как это помогает нам поймать большое движение бОльшим сайзом, чем обычно, когда есть подходящий сетап.


Мы как активные трейдеры пытаемся поработать на спреде прежде чем мы ясно определяем движение акции и уровень, от которого мы можем нагружаться по полной. В большинстве случаев мы можем сделать достаточно денег, даже без таких выдающихся сетапов. В другие дни работа со спредом или быстрые 20-30 центов в дерганой акции просто не дают таких же денег. В прошлую пятницу RIMM просто предложила совсем немного чистых возможностей легко заработать на спреде, а также там же потерять. Но потом был просто превосходный сетап и мы не упустили своего шанса.

Мы можем сделать немного денег или немного отдать - в любом случае мы называем это платой за информацию. Главная цель активной торговли в акции - развить чувство насколько слабой или сильной может стать акция. Как трейдер вы "платите" либо "вознаграждаетесь" за ценную информацию, которая должна вселить в вас уверенность о торговом сетапе когда есть настоящая возможность заработать.


И именно такая возможность и была в RIMM в прошлую пятницу. Большинство из нас в ожесточенной борьбе пытались понять закроется акция на пике или дне дня. Среди тех, кто пострадал на открытии, было конечно небольшое отчаяние. Но потом появился очень хороший сетап. Акцию начали покупать на 75.1 когда рынок пытался нащупать поддержку. Потом рынок начал подниматься, но ни один покупатель не хотел поднимать биды и те из нас, кто пытался купить - были вынесены агрессивными продавцами. Были серьезные проблемы удержаться выше 75.30, а затем выше 20. Потом не оказалось покупателя на 10 центах. И только со временем рынок на шел поддержку на 74.75, нам нужен был только катализатор.


Поэтому после борьбы в первые 45 минут мы увидели достаточно, чтобы понять, что RIMM сегодня проявляет слабость. Далее, мы нашли уровень, где могли рискнуть пятью центами с потенциалом сделать доллар ЕСЛИ бы увидели какой-то катализатор движения. Все что нам нужно было, это


- чтобы акция удержалась ниже 74.75,


- чтобы рынок начал торговаться ниже своего диапазона открытия или


- выявить крупного продавца около уровня сегодняшней внутридневной поддержки.


В случае, если бы мы увидели либой или все эти сигналы - мы бы добавились, откинулись бы в кресле и наслаждались падением вниз.


Да, возможно, взглянув на график, кто-то мог увидеть именно такой сетап. Но у нас был больше чем сетап, у нас было громадное преимущество: мы торговали акцию активно в лонг около поддержки, поэтому мы могли легко сказать какой объем был проторгован. У нас было чувство насколько вниз акция может упасть, если бы появилась слабость. Мы уже заплатили за некоторую информацию и это был как раз момент вернуть свои деньги и еще заработать намного больше.


Вы можете увидеть на графике как акция начала стремительно слабеть после преодоления своей внутридневной поддержки. Акция упала немного больше, чем на 2 доллара от этого сетапа. Я сделал примерно в три раза больше денег, чем изначально потерял на всех своих маленьких трейдах при сборе информации. Это было реально круто! Удачной торговли на этой неделе!


Оригинал статьи: Paying For Information

понедельник, 22 июня 2009 г.

Как автоматизировать торговую стратегию?



Контекст: только акции NYSE


Всем здравствуйте!


Просьба: кто работал над созданием автоматических торговых систем - подскажите инструментарий: софт, плагины, надстройки и прочее что может пригодиться! :) В коменты или на электропочту: den.popov@gmail.com.


Обязуюсь рассказать всем об автоматизации торговых стратегий в доступной форме по итогам изучения материалов.

воскресенье, 21 июня 2009 г.

Торгуй не свое видение, а мысли участников торговли


...вы будете удивлены, как много времени портфельные менеджеры хедж-фондов тратят на общение по телефону с коллегами, аналитиками и брокерами: они думают взаимодействуя с другими людьми, выискивая модели в чужих мыслях, чего нельзя прочитать в рыночной статистике. В большей степени они торгуют не рынки, а предвзятость или ошибки наблюдений, а также консенсусные взгляды других участников торговли.

Brett Steenbarger. Social Cognition and Trading: Part One

Это делать необязательно

Я сделал ошибку сегодня на Открытии. Я сделал то, что никогда не делаю. Я нарушил торговое правило, которое я никогда не нарушаю. И в то же время я горжусь своей дисциплиной.

Я не боюсь, что еще когда-нибудь повторю эту же ошибку. И в этой сегодняшней ошибке нет ничего, чему бы я научился у рынка. Я знаю, что мне нельзя делать то, что я сделал. Я знаю почему я это сделал. И я знал все это еще до открытия. Я не могу сказать, что для меня это был очень ценный урок сегодня. Я просто заплатил высокую цену.

Я не чувствую себя виноватым. Да и денежный убыток для меня не представляет проблемы. Для меня это событие – всего лишь ненужное.

Но возможно эта статья поможет другим трейдерам. Этот блог для трейдеров, которые занимаются не только трейдингом. Для тех из вас, у кого есть другие работы, домашние дела, другие бизнесы и т.д. Для тех, у кого помимо трейдинга голова занята и другими вопросами.

Для вас нужен способ каждый день быстро очистить ум и сфокусироваться на трейдинге, независимо от того, насколько важны ваши другие обязательства. Я знаю, что у многих есть семейные обязательства, и я это уважаю. Я зна, что иногда жизнь преподносит нам вызовы и трудно сфокусироваться. Но если вы не можете сфокусироваться – то просто пропустите этот торговый день. Тодд Харрисон как-то написал: «Рынки никуда не направлены». Это просто отличный совет для дня, когда вы не сфокусированы.

Фил Микельсон собирается играть на Юэс Оупен в то время как его жена собирается бороться с раком. Для тех, кто читает мой блог постоянно Фил – мой любимый спортсмен. Я не уверен сможет ли он полностью сосредоточиться на игре на этой неделе. Я надеюсь на это, но я это просто не знаю. Многие из нас борятся с посторонними мыслями во время торговли. Это просто человеческая натура. Но что мы можем сделать как трейдеры – это признать, что мы отвлекаемся. Мы можем отследить настрой своего ума до открытия. И мы можем выбрать пропустить торговый день.

Я пишу эту статью и смотрю на свой PnL. Я намеренно его не закрываю. Я хочу, чтобы моя ошибка запомнилась мне. Я заслуживаю, Для меня это позитивное наказание.

Когда вы сидите за своей торговой платформой – это должны быть только вы и рынок. Если ваш ум где-то бродит – пожалуйста просто встаньте и уходите. Вы не можете соревноваться на рынке без полной фокусировки.

Я трейдер-ветеран. Моя последовательность в трейдинге безусловна. И в то же время я не был сфокусирован сегодня. Мой результат был просто неизбежен. Не делайте такой же ошибки. Уходите. Это отрицательное число, вылупившееся на меня сверху моей торговой платформы ничего не говорит о моих способностях как трейдера. Но оно точно говорит мне как много рынок может забрать у меня если я не сфокусирован. Все это просто не нужно.

Оригинал статьи: Unnecessary

суббота, 20 июня 2009 г.

Это и называют трейдингом


Каждый день за час до закрытия наш стажер Кристен просит меня поделиться торговой идеей для нашей ленты в твиттере. Сегодня я ей сказал, что я зашортаю AAPL ниже 138 со стопом 138.15. AAPL провалилась ниже 138 ранее в течение дня и сильно спустилась вниз. Я рисковал 15 центами чтобы потенциально сделать $1.


Примерно через 15мин после моего шорта акция начала удерживать бид выше 138.10. Я покрыл свой шорт и купил. Вообще-то я неохотно даю Кристен торговые идеи после обеда для твиттера, потому что я знаю, что не все, кто следит за нашей твит лентой является профессиональным трейдером и сможет правильно использовать важные точки разворота, которые мы находим. Моя работа как профессионального трейдера - быть ментально проворным, чтобы я мог делать деньги независимо от направления рынка или акции, которую я торгую. Поэтому когда AAPL стала торговаться выше моего стопа на 138.10 и цена начала показывать, что может торговаться и выше, я залонгал. Другие факторы, которые я учитывал, это то, что AAPL развернула свой внутридневный даунтренд и торговалась на высшей послеобеденной точке.


Через несколько минут, как я купил AAPL по 138.16 акция уже торговалась по 138.50, что являлось важнейшей точкой разворота на протяжении последних двух недель. Я продал свой лонг и зашортал. Когда я увидел, что оффер не может удержаться ниже 138.50 я закрыл свой шорт. Я опять залонгал когда стала вырисовываться следующая волна наверх. Эта волна наверх была настолько сильной и на таком большом объеме, что я решил держать 2000 акций до закрытия рынка. Все на моем экране говорило о том, что присутствует крупный покупатель, который не успокоится, пока цена не потрогает сегодняшний хай 139.13. И когда я пишу этот блог AAPL торгуется после закрытия на 139.75 и я все еще в лонге на 1000 шерз. Хоп!


Еще один интересный момент по поводу сделанных на лонге AAPL денег это то, что я скорее всего пропустил бы все это движение если бы не собирался зашортать от 138. Наблюдение за поведением цены в AAPL в то время, когда я был в шорте, придало мне уверенности залонгать когда цена пробила мой стоп. Таким образом мой стоп-лосс в 15центов на 1600шерз позволил мне сделать $1.50 на 2000. И я приму такой компромис в любой день.


Трейдинг - это не о том, как правильно определять движение рынка и полностью придерживаться своей стратегии. Трейдинг - это способность постоянно находиться в состоянии ментальной подвижности и быстро впитывать ясные сигналы, которые дает рынок, чтобы определить следующее движение в вашей акции. Что и произошло сегодня в AAPL выше 138.10.


Джесс Ливермор написал: "У рынка нет ни бычьего, ни медвежьего направления, а есть только одно единственное - правильное". Помните: именно это и называется трейдингом.


Оригинал статьи: It’s Called Trading

пятница, 19 июня 2009 г.

RIMM назавтра

Я торговал RIMM после закрытия сегодня. Это немного походило на американские горки. Изначально наш "рупор" (чел, который читает свежие новости по громкой связи) сказал, что они превысили оценку по прибыли примерно на 20%. У меня есть правило для торговли после закрытия при торговли на моменте. Если акция бьет прогноз больше чем на 10% - я покупаю. Если они превышают на 20% - я покупаю и не продаю! К сожалению, наш "рупор" немного идиот, и неправильно понял новость! RIMM превысил оценку всего лишь на 5%. И я быстро превратил свой плюс в 1.5 поинта в минус три поинта. Но реальная торговля началась после этого.


Во время моей торговле RIMM после закрытия - я пытался определить что делают в этой акции большие игроки. В то же время я конечно же пытался заработать денег :) Первую ценную информацию я получил после того, как акция нашла свое дно на уровне примерно 71.50 и дальше торговалась выше 72. Я наблюдал скрытого покупателя, который не позволял биду на 72 упасть ниже чем на пару центов.


Акция в это время после закрытия рынка продавалась на 4 поинта ниже цены закрытия и висела на ключевом уровне поддержки, установившемся в начале мая. Я знаю, что этот покупатель был реальный, потому что каждый раз, когда бид проваливался, я бы выбивался из моего лонга на 2000шерз и не было принтов ниже 72 в пределах пары центов. Игра, в которую играл покупатель называется «провали бид, чтобы люди могли мне продать больше акций». Покупатель вовлекал меня в эту игру дважды прежде чем я тоже начал покупать.


Мой план был оставаться в лонге по меньшей мере до 73, что являлось ключевой поддержкой после закрытия. Как только RIMM зашла за 73, акция успокоилась. Но скрытый покупатель все еще был здесь, пытаясь набрать еще больше акций. Еще немного времени прошло и RIMM сдвинулась к 73.80, где начались небольшие продажи. На 73.90 было еще больше продаж. На этом уровне мне нужно было покинуть торговый зал, потому что я давал лекцию по теханализу нашей новой группе. Я попросил Gman посторожить RIMM и взять ее в лонг если продавец поднимется выше 73.90.


Когда я вернулся в зал примерно через 30 минут RIMM уже была на 76 и уже видела 76.50. Я еще понаблюдал 45 минут до 7 вечера. Акция просто торговалась между 76 и 76.50 и никто не был готов продавать ее ниже 76.


Поведение цены после закрытия в RIMM было очень бычье. После провала на 5 поинтов кто-то набирал акцию на всем пути вплоть до сегодняшней цены закрытия. Есть хорошие шансы того, что акция будет торговаться значительно выше завтра. Я хочу посмотреть на сопротивление в районе 78, 78.40 и 79. Если получится набрать акций на премаркете по 75.50 – я обязательно это сделаю. Если же повторится безумное движение вниз на открытии – я посмотрю на агрессивный лонг от 74.


Оригинал статьи: RIMM For Tomorrow

Мои основные торговые сетапы

Прежде всего, предпосылки к сделке:


1) Прибыль/реальный риск > 5, а еще лучше больше 10.
Реальный риск - это не просто твоя цена стопа, а распознанный уровень сопротивления или поддержки.


2) Борьба или консолидация на уровне целой фигуры или 50ц.



Торговые сетапы:


1) Покупка на первом откате после открытия с гэпом наверх и лихорадочных покупках. Поиск поддержки в течение первого часа торговли или вход в консолидацию в зависимости от настроения рынка. Докупка желательно по наилучшей цене с выставлением реального стопа не больше 5ц. При красивом чарте + на сильном рынке вход может быть в течение первого получаса.


2) Отскок. Непробитие фигуры на тренде акции вниз при очень слабом рынке. Поиск серьезной поддержки и вход по лучшей цене со стопом не больше 3-4ц.

среда, 17 июня 2009 г.

Супруга трейдера: что делает брак успешным


В недавних постах я писал о своей дочери Девон (на фото впереди слева), а также я поделился историей моего сына Макра (на фото впереди справа) и нашим мультикультурным опытом. Эта статья о матери, Марджи (на фото на заднем плане справа) и что это значит - успешно состояться супругой трейдера. (Отдельное спасибо Робу Грегу за вермонтскую фотосессию).


Очень много написано о личности трейдера и чего стоит состояться трейдером на финансовых рынках. Но я еще не встречал более менее серьезного обсуждения психологии супруги трейдера. И все же, моя работа с профессиональными трейдерами предполагает что трейдинг может иметь значимое влияние на жен и на браки.


Фундаментальная проблема, как я полагаю, это то, что трейдеры получают свой доход от правильных решений в условиях риска и неопределенности. Именно эти условия виновны в том, что трейдеры не имеют постоянных и прогнозируемых потоков доходов. Когда я преподавал на полную ставку в Сиракьюз, у меня была фиксированная зарплата и должность в мединституте. Несмотря на то, что у Марджи и меня были определенные жизненные сложности, деньги не были в их числе. У нас были хорошие соцпакеты наемных работников, два стабильных денежных потока (у нее в то время была должность преподавателя), и весьма рациональные затраты на проживание.


У трейдера в профессиональной фирме (инвестбанк, хеджфонд) обычно базовая зарплата, но бОльшую часть дохода он потенциально получает от своей результативности. Из-за того, что эти фирмы располагаются в таких высокозатратных районах, как Манхэттен и пригородный Коннектитут, базовая зарплата не воспринимается как адекватное общее денежное вознаграждение. Во многих проп трейдинговых фирмах нет вообще никакой базовой зарплаты. В лучшем случае они предлагают "занять" деньги против будущих прибылей, который в конечном счете должны быть возвращены. Также очень важно то, что проп фирма может и вовсе не обеспечивать трейдера полным соцпакетом, так как трейдер является клиентом фирмы (проп контора в этом случае является их брокером), а не ее сотрудником.


А когда трейдер работает на свой капитал и является полностью независимым - вот тогда вообще нет и речи ни о какой финансовой стабильности. Нет соцпакета и нет никаких гарантий дохода. Риск и неопределенность на рынках создают риск и неопределенность семейного дохода. Очень очень часть именно супруга - которая заботится о детях и доме - именно она страдает от неопределенности. Трейдер может психологически справляться с такой двусмысленной ситуацией; а супруга или близкий человек зачастую этого не сможет.

Исследования нам говорят, что отсутствие контроля над исходом событий - это одно из наиболее критических условий психологического стресса. Супруга трейдера не имеет контроля над рынками, торговыми результатами и месячным доходом. Я обнаружил, что в общем случае - даже у трейдеров у кого карьеры длятся уже десятилетиями - уровни доходов у них цикличны: слабые годы перемежаются с хорошими. И очень часто, пары принимают решения во времена изобилия, что приводит к чрезмерному давлению когда рынки и волатильность меняются.


Еще один вызов для супруги трейдера - это то, что качества, которые важны для торгового успеха - способность полностью погрузиться в рынки - это также и качества, которые отвлекают трейдера от вовлеченности в семью. Трейдер может прийти домой чтобы отдохнуть, сменить обстановку, а затем подготовиться к следующему рабочему дню; в то время как супруга ожидает взаимодействия, помощи по дому и посвящения времени детям. Многие трейдеры описывают торговлю в терминах стремления к мечте. Очень часто, в то время как один партнер стремится к мечте, другой просто проживает день за днем ухаживая за домом, сводя концы с концами, и обеспечивая стабильный доход. Редко трейдер понимает, что супруга может стремиться к другой мечте: мечте, основанной на том, что изначально привело к супружескому обету.

Одной из наиболее общих проблем, о которой я слышу от женатых трейдеров - это то, что перенесение торгового стресса домой создает проблемы с супругой. Это создает проблемы именно потому, что погружение в эти проблемы не позволяет трейдеру быть полноценным партнером и родителем. А со временем, это может только привести к конфликту и обидам. В такой ситуации супруги обнаруживают, что трудно поддерживать жизненные вызовы своего партнера. Много раз я слышал, что трейдеры испытывают ужас прийти домой после убыточного дня, боясь упреков от утомленного и недовольного партнера.

Я попросил Марджи высказать свою точку зрения на самое важное качество супруги трейдера и она немедленно ответила: "жизнестойкость". Под этим она имела в виду способность переживать плохие времена наравне с хорошими, а также поддерживать некоторую эмоциональную дистанцию - возможно даже чувство юмора - в трудные времена.


Также я считаю, что трейдеры сами могут многое сделать, чтобы поддержать чувство жизнестойкости у своих партнерш. Два принципа, которые делают брак успешным в общем случае, особенно важны для поддержания благополучия супруги трейдера:


1) Берите ответственность за благополучие вашей партнерши. В тех семьях, где я наблюдал успешный брак, все происходило так именно потому, что трейдер прилагал дополнительные усилия, чтобы его супруга была обеспечена карьерой или другими приложениями для самореализации. Трейдер привносил равновесие в дом, позволяя супруге участвовать в приносящей удовлетворение деятельности. Трейдер также прилагал особые усилия, чтобы не переносить торговый стресс домой и обеспечить достаточный капитал "на дождливый день", чтобы пережить трудные рыночные условия. В свою очередь, супруга поддерживала свою самодостаточность, чтобы позволить трейдеру иметь дома время для исследований или просто, чтобы отойти от трудного дня. Когда браки были успешны - торговая карьера становилась партнерством, а не просто работой трейдера.


2) Находите лучшее в своем партнере - психолог Джон Готтман обнаружил, что четыре модели общения предвосхищают развод с 91% вероятностью: критика, защитный механизм, неуважение и возведение стен друг между другом. Успешные пары рассматривают свое прошлое позитивно и рассматривают характер друг друга с восхищением. Пары-неудачники приписывают проблемы недостаткам личности и недостаткам характера супруга(и). Они видят худшее друг в друге. Для успешной пары, недостаток может быть излюбленным каламбуром, для пары, которая идет к разводу - это непреодолимый разрыв. Среди ключей к успешному браку, упомянутых Готтманом, присутствует способность создавать разделяемое значение. Супруга в большинстве случаев не станет трейдером, также ее вряд ли когда-нибуль заинтереснуют рынки. Чрезвычайно важно иметь разделяемую сферу интересов и деятельности, что постепенно приводит к новому свежему опыту близости. Эти общие интересы также позволят каждому члену пары воспринимать лучшее друг в друге.


Я не знал об этих вещах после получения научной степени по психологии. Нет, я узнал об этом наблюдая за Марджи, которая легко справляется с ролью матери и супруги, так же как я с ролью психолога по трейдингу. Эта статья предназначается ей и всему, что она сделала, чтобы сохранить на протяжении 25 лет состояние счастья, несмотря на многие личные и совместные взлеты и падения. Когда мы выбирали надпись для гравировки на обручальных кольцах - мы выбрали фразу "Вечная страсть".


Вот так выглядит формула успеха в любви и работе.

Оригинал статьи: The Spouse of a Trader: What Makes Marriage Work


Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

понедельник, 15 июня 2009 г.

Чему учит нас трейдинг о жизни


Трейдинг - это суровое испытание жизни: он кристаллизует, буквально за минуты, основную задачу человека: необходимость давать оценку, планировать и искать ценности в условиях риска и неопределенности. При совершенствовании торговли мы обязательно встречаемся с самими собой настоящими и работаем над собой. Очень немного сфер жизни так мгновенно вознаграждают саморазвитие, и... наказывают его отсутствие.


Так много жизненных уроков могут быть почерпнуты из торговли и рынков.


1) Имей точку стоп-лосс на все виды деятельности: работы, отношения и все, в чем ты лично участвуешь. Успешные люди успешны, потому что они быстро прекращают свой негативный опыт и используют по максимуму свой успешный опыт.


2) В жизни как и на рынках, шанс действительно благоволит тем, кто подготовился к победе. Воистину, неумение планировать - это планирование своей неудачи.


3) Диверсификация хорошо работает как в жизни, так и на рынках. Множественные, не зависимые друг от друга источники самореализации позволяют проще брать риски в любой сфере деятельности.


4) Успех в торговле и в жизни происходит от знания своих сильных сторон, использования их по максимуму при удобной возможности, и умения удерживаться от действия когда для реализации этой сильной стороны больше нет возможности.


5) Риски и вознаграждения всегда пропорциональны. Последние, в жизни как и на рынках, требуют соответствующего управления первыми.


6) Счастье - это прибыль, которую мы пожинаем у жизни. Все виды деятельности следует периодически пересматривать на предмет их доходности на инвестицию.


7) Вам придется полюбить следующий обмен: с волатильностью приходит возможность, а вместе с ней и опасность.


8) Все тренды и циклы заканчиваются. Тот, кто может прогнозировать будущее - снимает прибыль.


9) Самые плохие решения, как в жизни так и на рынках - происходят от экстремумов: чрезмерной уверенности и недостатка уверенности.


10) Формула успеха в жизни и в финансах: никогда не держи инвестицию, которую бы ты не хотел заново купить на свежую голову сегодня.


Оригинал статьи: What Trading Teaches Us About Life


Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

пятница, 12 июня 2009 г.

Борьба на открытии - CRDN

В моем стремлении помочь трейдерам использовать открытие я предлагаю рассмотреть следующий отличный сетап. Еще раз хочу сказать для тех кто осваивает этот стиль торговли - не сам временной период открытия сложен. Просто вы входите не в те сетапы. Я называю этот сетап "Борьбой на открытии". И мне он очень нравится. Давайте обсудим.

CRDN открывалась с гэпом вниз на новости (см.ниже). Был большой объем на биде 19.78. Оффер был на 19.80. Бид держался. Была борьба. В одном углу ринга был покупатель на 78ц. В другом - продавец на 80ц. Я посмотрел на нижестоящие биды и увидел большой объем на 19.75. Я открылся в длинную. Мой риск был пробитие 75ц, то есть 4 цента. Моим потенциалом заработка был разворот в акции, либо как минимум сильное движение. Любой сценарий предлагал прекрасное соотношение риск/прибыль.

А теперь позвольте прояснить кое-что. Был значительный объем сделок на уровне бида на 19.78. Бид удержался дважды. Под бидом была защита. Также рынок был на аптренде, что делает отскоки более вероятными. Что и произошло прямо на открытии и показало, что продажи - это всего лишь чрезмерная реакция на новость.

И вот само действие. Взять в лонг перед бидом на 78ц. Выйти если бид провалят. Если продавец на 80ц поднимется - докупиться. Продать половину, если акция замедлится. Додержать вторую половину позиции на сильное движение.

Именно так работают такие сетапы. Как вы видите из графика - произошел еще раз отскок. Добавьте этот сетап в свои арсенал работы на открытии. Найдите еще несколько подобных ситуаций и вы полюбите открытие.

Удачи в торговле!

9 июня 2009. 07:36 ET. Церадин снижает свой прогноз на ФГ09 ниже консенсуса (23.37). Компания снижает свой прогноз на ФГ09 (дек), прогнозирует EPS $0.70 против консенсуса агенства Фест Колл $1.48, предыдущий прогноз был $1.60, прогнозирует выручку в ФГ09 (дек) на уровне $420-440 млн. против консенсуса $461.9, предыдущий прогноз $465-500 млн. Компания сообщила: "Глобальные экономические условия продолжили ухудшаться, что повлияло на многих наших клиентов, а также на многие наши напправления. Заказы на бронежилеты ниже наших прошлых оценок. Однако, мы все еще ожидаем хороший свободный денежный поток в 2009 году. Для того, чтобы лучше позиционировать компанию в свете текущего экономического спада, мы продолжаем наши усилия по определению "правильного размера" компании Церадин по всему миру".

Оригинал статьи: Battle on the Open - CRDN

Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

четверг, 11 июня 2009 г.

Капитализация и экономика торгового успеха



Если следовать логике одного из последних постов по управлению риском, то вы поймете почему адекватная капитализация - это ключевое требование для тех, что надеется зарабатывать трейдингом на жизнь.



Ни один нормальный человек не станет открывать ресторан, гостиницу или салон красоты с $20000 начального капитала, но такой шаг встречается не так редко среди трейдеров.



Да, небольшой счет достаточен для первичного изучения рынков. Да, вы можете позволить себе делать ошибки, когда торгуете небольшими позициями, таким образом ограничивая риски, связанные с интенсивным обучением.



Но для того, чтобы зарабатывать на жизнь трейдингом, потребуется значительный капитал. Счет размером $250000 может показаться большим для многих независимых трейдеров, но доходность на капитал в 20% (что можно считать очень хорошим результатом за год), минус затраты на оборудование, комиссионные и пр. оказывается в итоге весьма скромной суммой как для кормильца семьи.



Когда трейдеры начинают свой "бизнес" с очень малых сумм - до, скажем, $100000 - то доходности в 20% будет едва достаточно, чтобы семью из четырех человек содержать чуть выше черты бедности. Зная о таких ограничениях, маленькие трейдеры пытаются заработать на жизнь, целясь на очень высокую и неустойчивую доходность. В попытке заработать больше 50% за год, они неминуемо подвергают торговый капитал такого же размера просадке, что является всего лишь функцией обычных для трейдинга падений и вероятности ряда последовательных просадок.



Многие новые бизнесы рушатся из-за недокапитализации; многие трейдеры терпят неудачу по той же самой причине. Даже у некоторых проп-трейдинговых фирм нет иммунитета против этой проблемы: они позволяют трейдерам торговать большой сайз до тех пор, пока трейдер не оступится и не потеряет больше, чем фирма может себе позволить.



А теперь взглянем на это следующим образом: если вы можете стабильно зарабатывать 20% годовых на капитал с небольшим риском просадки, вы всегда сможете работать портфолио менеджером на топовый хедж фонд. Если же вы, как начинающий трейдер, полагаетесь на бизнес-план с расчетом зарабатывать больше, то вы наверное нереалистичны в своих предположениях и слишком агрессивны по рискам.



Простая правда, которую, похоже, не часто озвучивают, состоит в том, что те, кто зарабатывает трейдингом на жизнь, уже непременно имеют доступ к значительному капиталу. Нет ничего более важного для честолюбивого, но финансово ограниченного развивающегося трейдера, чем построение послужного списка высокой доходности и превосходного риск-менеджмента. Именно это привлечет интерес тех, у кого есть капитал (например, те же проп фирмы). Вы будете зарабатывать на жизнь, получая реалистичную доходность на значительный капитал, что совсем противоположно идее стабильно зарабатывать безумно высокую доходность на малый капитал.



Как всегда, спасибо Бретту Стинбаргеру за разрешение опубликовать эту статью!


Оригинал статьи: Capitalization and the Economics of Trading Success


Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

среда, 10 июня 2009 г.

Желание побеждать: необходимо, но не достаточно


Я в трейдинговой фирме и иду к трейдеру Джи посмотреть как он начинает свой день. У него была длительная просадка, он терял деньги намного больше дней чем забирал с рынка. И вот мои наблюдения:

1) Трейдер Джи опоздал в офис и у него не было времени подготовиться до начала торговли. Не было времени на подготовку, потому что "Я не хочу пропустить движение".

2) Я спрашиваю тредера Джи что он думает о последних изменениях процентных ставок и как это может повлиять на рынок акций. Он не понимает о чем я его спрашиваю. Он не читал новости и не смотрел на графики.

3) Я спрашиваю трейдера Джи куда по его мнению склоняется рынок - в лонг или в шорт, на основе того как показали себя сектора. Он быстро смотрит на то, как сейчас торгуются сектора; он не отслеживал их.

4) Трейдер Джи сегодня покупает; когда я спрашиваю где его целевая цена, он начинает изучать график в поисках уровня.

5) Я прошу трейдера Джи показать свой торговый журнал. Он пугливо говорит мне что в последнее время он его не ведет. Я взглянул на его последние записи, там короткие параграфы с описанием того, что ему нужно быть более терпеливым в торговле. Нет определенных целей или оценок достижения целей.

6) Если вы спросите трейдера Джи о трейдинге, он расскажет вам, что он обожает трейдинг и у него страсть к рынку. Он удивляется, учитывая его мотивацию, почему он не делает деньги. Интересно, почему он думает что он "возможно" добьется успеха. Трейдер Джи вымышленный, но он может быть любым из многочисленных трейдеров, которых я встречал в течение моей тренерской работы. Желание необходимо для успеха, но одного желания не достаточно.

Оригинал статьи: Desire to Win: Necessary, Not Sufficient


Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

понедельник, 8 июня 2009 г.

Где следующая сделка на 50 центов?



Мы в офисе в субботу, изучаем ленту. Мы только что закончили часть первую одной из наших обзорных лекций. Появилась интересная тема: когда прекращать скальпирование рынка? Давайте обсудим.

Существует мнение, что дейтрейдеры просто скальпируют рынок. Неправильно. Но также существует мнение, что все-таки скальпинг лежит в основе торговой стратегии некоторых трейдеров. Это не обо мне. Когда я обналичиваю свой чек в банке в конце месяца - банкиры не спрашивают: "Эй, эти деньги от скальпинга?" Они просто обналичивают мой чек.

Как трейдер я спрашиваю вас - как мне найти сделку, в которой я буду иметь конкурентное преимущество? И иногда скальпинг предлагает мне такое преимущество. И тогда я скальпирую.

Однако как дейтрейдеры мы не можем потерпеть поражение как жертва чрезмерного скальпинга. Скальпирование должно быть только одной из стратегий в нашем арсенале. И скальпинг не должен быть в основе нашей торговли, особенно в сегодняшнем рынке. Если GMan поймает вас за скальпированием - он вас просто выгонит. Я часто слышу как он говорит: "Прекращайте торговать как дейтрейдер - скряга - мелкий спекулянт. Это не то, чем мы занимаемся здесь".

Самое важное: мы не можем позволить, чтобы скальпирование мешало нашей основной цели. А цель наша - это найти следующую сделку на 50ц. Если скальпинг сместит наш фокус так, что мы сможем сделать быстрые 7ц, но пропустим сделку на 50ц - то это плохая торговля.

Также, скальпирование против тренда по-настоящему сильных или слабых акций - категорически не рекомендуется. Скальпирование подходит для акций без четко выраженного тренда. Мы же хотим сфокусироваться на большой сделке. Растрачивание умственной энергии на сделку в 7ц - не очень разумное использование нашего времени, особенно в акции с четким трендовым движением.

Но по мере того как мы изучаем акцию, иногда, особенно на открытии, скальпинг может быть подходящей сделкой. Иногда мы должны поскальпировать акцию на открытию в шорт и в лонг, чтобы почувствовать акцию. Часто такое скальпирование помогает нам выявить важные внутридневные уровни акции. Часто такое скальпирование помогает найти следующую превосходную сделку на 50ц.

Сегодня во время обзорной сессии мы изучали GES этой недели. Один из наших трейдеров сделал скальп-сделку с 52ц до 64ц. Я рявкнул "Останови ленту". Я был обеспокоен тем, что этот трейдер не был сфокусирован на большой картинке и на следующей сделке в 50ц. А он был сфокусирован. Я сплоховал. Он определил, что шорт на 64ц был сделкой, которая предлагала 50ц с большой вероятностью. И он зашортал. Он скальпировал с 52 до 64ц и после этого он сообразил зайти в короткую позицию.

Это была великолепная сделка. Но не у каждого есть такая прекрасная сообразительность. И если у вас ее нет - то вы не можете входить в такой скальп с 52 до 64ц. Все что вы должны сделать - это зашортать с 64ц. Потому что вы должны фокусироваться на следующей сделке в 50ц. Это та сделка, которую вы просто не можете пропустить.

Оригинал статьи: Where is the Next 50c Trade?


src="http://stockportal.ru/i/top100.gif" border="0" alt="Top-100 блогов инвесторов,
трейдеров и аналитиков">

суббота, 6 июня 2009 г.

Способность не торговать: недооцененный фактор успешного трейдинга


В прошлой публикации я сравнивал трейдера со снайпером, которому необходимо комбинировать самоконтроль с высоким уровнем агрессии и решительности. Есть еще один аспект, в котором трейдеры похожи на снайперов: у обоих есть периоды интенсивной деятельности, акцентированные потенциально долгими периодами бездействия.


Снайпер может ждать часами или даже днями в засаде, выжидая свой идеально подготовленный выстрел. Влажность, холод, судорога и просто скука – самые большие враги снайпера. Очень редко встречаются люди, способные длительно находиться без движения и потом сработать с предельной точностью и мастерством. Как они это делают? Многие постоянно занимают свой ум активностью и деятельностью даже в то время, когда физически они неподвижны.



Одна характеристика, которую я обнаружил среди успешных трейдеров – это то, что они в прекрасной рабочей форме, когда не торгуют. Когда рынки становятся очень спокойными и находятся внутри ограниченного диапазона, они занимаются различными видами деятельности от обмена идеями до проведения исследований. Трейдеры, которые не могут спокойно выдержать бездействие, неизбежно почувствуют необходимость войти в сделку, часто без объективной настоящей причины. Для таких трейдеров менее обременительно потерять деньги, чем испытывать скуку.



Структурируя ваше неторговое время, вы можете быть как снайпер: со свежей головой и восприятием, даже если вы терпеливо выжидаете следующую возможность. Просмотр рынков и взаимосвязей между ними, просмотр своей статистики, тестирование торговых идей, изучение нового или обучение других трейдеров – существует множество видов деятельности, которые делают неторговое время продуктивным.


Если же, в противоположность, ваша мотивации не понимать рынки и развивать себя – если ваша мотивация наслаждаться оргазмом риска и боя – то для вас неторговое время будет вызывать отвращение. Есть те, кто живут, чтобы торговать, и есть те, кто торгует, чтобы делать деньги. Торговый успех – это отражение того, что вы привносите в рынки, торговля не может заполнить вашу личную опустошенность.



Оригинал статьи: The Ability to Not Trade: An Unappreciated Contributor to Successful Trading


src="http://stockportal.ru/i/top100.gif" border="0" alt="Top-100 блогов инвесторов,
трейдеров и аналитиков">

четверг, 4 июня 2009 г.

Высиживание прибыли


Один из наиболее трудных навыков для молодого трейдера - это удерживать позицию, чтобы высидеть длинное движение. Я хочу обсудить причины почему я так считаю и некоторые моменты, которые предпринимает SMB, чтобы помочь своим трейдерам улучшить этот важный навык. Я также кратко дам комментарий действиям одного из наших молодых трейдеров, который работал над улучшением этого навыка.

Ниже список нескольких наиболее общих причин почему трейдеры не удерживают позиции, которые торгуются в прибыли.

1) Беспокойство по поводу удержания позиции выше, чем эмоциональная отдача от потенциальной прибыли.

2) Алгоритмические торговые программы постоянно принтают в маркет мейкере, создавая впечатление, что акция не такая сильная или слабая чтобы соответствовать требованиям трейдера для удержания позиции.

3) Трейдеру не хватает уверенности в своей способности правильно оценить акцию как "необходимо дальше держать".

4) Трейдер недостаточно находился в таких сделках, чтобы распознать, что статистически в таких сделках большой КПД.

5) Трейдер постоянно вырывал деньги у рынка скальпируя вверх и вниз и не хочет выходить из своей зоны комфорта.

Я хочу сгруппировать вышеперчисленные причины в две категории: внутренние и внешние. Внутренние причины для раннего выхода из сделки относятся к психологии: они относятся к ощущениям трейдера, когда он в сделке и сразу же после сделки. Эти внутренние причины имеют большое влияние на торговые решения. Внешние же причины для раннего выхода относятся к информации, которую трейдер получает из своей торговой платформы, которая относится к силе или слабости акции и рынка, а также это данные которые были получены из определенных повторяющихся торговых сетапов.

Как мы помогаем нашим трейдерам преодолеть эти различные препятствия?

1) Регулярно мы выделяем сетапы которые призывают к более длительному периоду удержания позиции. Эти трейды подчеркиваются на наших утренней и дневной планерках. Также мы просматриваем эти трейды сразу же после закрытия рынка в нашей конференц-комнате. Мы пытаемся вселить в умы наших трейдеров, что некоторые сценарии - это "Сделки для долгого удержания".

2) Мы также будем добавлять такие трейды в наши внутридневные алерты, чтобы каждый трейдер знал о них до того, как они происходят. Алерты говорят каждому трейдеру по какой цене входить в сделку и дают целевую цену, а также уровень стоп-лосса.

3) Когда происходит "Сделка для длительного удержания" я обычно захожу в позицию хорошим сайзом. Я как можно громче кричу всему торговому деску каким сайзом я зашел и как идет торговля этой позицией. Я надеюсь, что такой тип лидерства позволит молодым трейдерам чувствовать себя более уверенно при заходе в ту же ситуацию. Конечно, существует опасность того, что у трейдеров появится зависимость от других трейдеров, в то время как им необходимо развивать собственный торговый стиль и в этом случае они не достигнут своего собственного максимального потенциала.

4) Мы записали множество обучающих видео, которые объясняют логику различных алгоритмических торговых систем и объясняют путаницу, которые те пытаются создать в окне маркет-мейкера. Трейдеры чувствуют себя более уверенно когда могут распознать эти программы и понять что они всего лишь "шум".

5) Мы орем на трейдеров на деске когда они не заходят в такие супер сетапы, либо когда они выходят из позиции слишком быстро. Трейдинг - это очень конкурентная область. Если вы не можете адекватно реагировать когда ситуация складывается так, что тебе в секунды необходимо принять правильное решение - то вероятнее всего вам никогда не стать великим трейдером.

6) Мы еще будем говорить о тех трейдерах, которые совершенствуют свою торговлю до следующего уровня. Это еще больше укрепляет уверенность в них, но еще больший эффект - это мотивация для их коллег, которые думают: "если он может сделать такую сделку, то я уверен что и я смогу".

7) Мы просим наших трейдеров выполнять ежедневные упражнения по визуализации. Одно из таких упражнений: увидеть в деталях как ты исполняешь сделку в соответствии с разработанным торговым планом. Чем больший уровень детализации использует трейдер - тем выше эффективность. Честно говоря, это одна из лучших техник для ежедневного совершенствования этого торгового навыка. Если бы каждый наш трейдер ежедневно практиковал эту технику, мы бы наверное больше времени уделяли других не менее важных вопросам.

И последнее: я хотел бы отметить одного молодого трейдера который работал над совершенствованием этого навыка. Он тратит много времени каждый уикенд работая с чартами и выполняя визуализацию этих более долгосрочных сетапов. Его усилия начинают приносить дивиденды. В пятницу он сидел в MON, в котором он смог удержать основную позицию на целый поинт. Отличная работа! Для других трейдеров нашего деска которые смогли высидеть только 20-40% движения MON, тратьте больше времени на визуализации и поговорите с молодым джентльменом, который сидит справа от меня, как он смог эффективно протрейдать основную позицию на все движение.

Оригинал статьи: Why Inexperienced Traders Fail to Hold Their Winners


src="http://stockportal.ru/i/top100.gif" border="0" alt="Top-100 блогов инвесторов,
трейдеров и аналитиков">

среда, 3 июня 2009 г.

Использование короткого интереса



Прежде чем торговать акцию я проверяю ее короткий интерес. Почему? Потому что это может повлиять на то как торгуется акция. Попросту говоря, чем выше короткий интерес тем больше покупателей может быть в акции внутри дня.  26% акций JCG зашортано. Я учитывал это в каждой моей сделке сегодня. Давайте обсудим.

На нашей утренней планерке мы обсуждали 25 как сопротивление в JCG. На открытии JCG протестировала этот уровень, постояла и упала на поинт. Затем акция отскочила к 24.80. А дальше начался фан. GMan объявил: "Не было зеленой свечи, закрывшейся выше 24.80".

Теперь 25 стало сопротивлением. И наши чарты показывали слабость. Это верный шорт, правильно? Не так быстро. Это трейдинг, а не чтение чартов. Трейдинг не ограничивается только чтением чартов. Я отменил свои шорты. Почему? Не из-за того, что Миссис Обама делает шоппинг в JCrew, хотя она и одевается весьма стильно. А из-за короткого интереса.

На ленте я мог увидеть спорадические покупки. Ордера на покупку внезапно наводнили рынок, из-за чего JCG выстрелил наверх. Оффера поднимались быстро, гонимые агрессивными и внезапными покупками после периодов затишья. Это могло указывать на покрытие шортов. С таким высоким коротким интересом нужно быть особо осторожным чтобы не купить на вершине. Движения наверх часто в таких случаях не имеют смысла.

Я залонгал на 24.71, когда JCG не захотел откатывать ниже 24.70. И я сделал это, несмотря на то, что JCG не мог в тот момент торговаться выше 24.80 и 25 было сопротивлением. JCG находился в аптренде. В JCG был непомерно высокий короткий интерес. Я видел спорадические покупки. Я чувствовал грядущий сквиз наверх.

JCG закрыл день намного выше. И вы увидите такую картину достаточно часто в акции с высоким коротким интересом. Будьте внимательны и аккуратны. Понимайте, что даже если ваши графики кричат "продавай!", высокий короткий интерес может быть намного важжнее. Возможно многие захотят покрыться.

Статья переведена и опубликована с разрешения SMBTraining.com

Оригинал статьи: The Face of a High Short Interest


src="http://stockportal.ru/i/top100.gif" border="0" alt="Top-100 блогов инвесторов,
трейдеров и аналитиков">

вторник, 2 июня 2009 г.

Что необходимо, чтобы устроиться в проп трейдинговую фирму

Недавно один трейдер и активный читатель написал мне с просьбой помочь ему устроиться в проп трейдинговую фирму.

Он не старался убедить меня, что у него страсть к работе трейдером, что трейдинг это его мечта, что он трудоголик или что-то в этом роде.

Вместо этого он просто приложил помесячную выписку со своего торгового счета. Приоткрыл, так сказать, занавес и показал свою торговлю.

Именно так, мои дорогие друзья, делают победители. Я буду только очень рад помочь такому трейдеру.

Существует много причин, почему вы можете захотеть присоединиться к проп трейдинговой фирме. Доступ к технологиям, сниженные комиссионные, работа в среде где вы может учиться от других, и, конечно же - доступ к большему торговому капиталу: все эти причины приводят трейдеров в "проп" фирмы.

Ну а что же может заинтересовать проп фирму в вас? Ничего не говорит так красноречиво, как выписка с вашего счета и резюме ваших PnL метрик (количество прибыльных/убыточных сделок; средняя прибыль/убыток; сколько длинных и коротких сделок; и т.п.)

Трейдер, который мне написал, не был безумно прибыльным. Но он был последовательным и - самое важное - он продемонстрировал умение управлять риском и возможными просадками. Если вы можете быть прибыльными после вычета комиссионных при определенном постоянстве и если вы можете продемонстрировать хороший риск менеджмент, вы уже предприняли правильные шаги, чтобы присоединиться к проп фирме.

Еще один важный момент: вы должны продемонстрировать, что можете увеличивать размер сделки когда вы показали прибыль на определенном промежутке времени. Это нужно делать постепенно, но это показывает ваше умение брать на себя больший уровень риска. Менеджеры в проп фирмах захотят увидеть свидетельство вашего роста и развития как трейдера, и это один из способов продемонстрировать рост и развитие.

Короче говоря, если вы потенциально заинтересованы в работе на проп торговую фирму, используя капитал фирмы, лучшей подготовкой будет торговля на собственном счету. Не важно, если ваши торговые сделки небольшие; просто задокументируйте, что вы можете торговать хорошо. Если вы хорошо справляетесь с управлением собственными деньгами, у фирмы будет больше уверенности, что вы успешно будете управлять их деньгами. И я только рад буду помочь вам найти хорошую трейдинговую фирму.

Оригинал статьи: Steps Toward Joining a Proprietary Trading Firm

Пост на подобную тему: Как устроиться на работу в Трейдинговую фирму?


Top-100 блогов инвесторов,  трейдеров и аналитиков

понедельник, 1 июня 2009 г.

Как устроиться на работу в Трейдинговую фирму?

Существует множество недостатков при торговле на своем счете. Многие независимые трейдеры не могут обеспечить себе такой же низкий уровень комиссионных, которыми наслаждаются компании члены бирж. При торговле на своем счете вы также может оказаться в изоляции. На фирме также вы пользуетесь услугами специалистов по оборудованию, программному обеспечению и техническому апгрейду, а также специалистов по разработке/приобретению новых торговых инструментов. В основном, это за пределами бюджета большинства независимых трейдеров.

Поэтому, естественно, многие независимые трейдеры рассматривают возможность присоединиться к трейдинговой фирме. Я координировал набор и обучение персонала в проптрейдинговую компанию в Чикаго, что позволило мне познакомиться с проблематикой перехода с самостоятельной торговли в торговлю на фирму. Вот несколько моментов:

1) Многие из лучших карьерных возможностей для трейдеров находятся в крупных организациях, таких как инвестиционные банки и хедж-фонды.
Они обычно очень хорошо капитализированы и могут инвестировать в обучение и развитие трейдеров. В чем проблема? Эти организации любят нанимать выпускников программ по финансам и финансовому инжинирингу. Численные и программисткие навыки пользуются спросом. Если вы собираетесь построить долгосрочную карьеру в финансовом мире, я настаиваю на вашем выборе MBA программы по финансовому инжинирингу, чтобы обеспечить себя компетенциями и набором навыков, на которые увеличивается спрос. В таких фирмах вы будете сотрудником с зарплатой и соцпакетом.

2) Вы можете себе позволить начать торговлю на свой капитал?
Если это так, то это открывает несколько дверей. Существуют трейдинговые "бизнес-инкубаторы", которые обеспечивают вас офисным пространством, техподдержкой, оборудованием и таким образом передают вам экономию масштаба. Такие "трейдинговые цеха" обычно могут обеспечивать низкие комиссионные. Заметим, что в такой структуре вы выступаете клиентом фирмы, а не ее сотрудником. Это значит, что у вас нет зарплаты, и нет никакой гарантии будущих заработков. Позитив - это то, что вы оставляете себе львиную часть торговой прибыли. Одним из вариантов может быть кооперация трейдеров, когда несколько опытных трейдеров объединяются, чтобы разделить затраты на оборудование, офис и накладные расходы, но торгуют каждый на свой счет.

3) У вас нет стартового торгового капитала?
В этом случае вы может рассмотреть возможность присоединиться к проптрейдинговой фирме, в которой вы будете торговать на деньги компании. Фирма обеспечивает вас всем оборудованием, местом, техподдержкой, софтом и платформами. В некоторых таких фирмах с вас могут брать дополнительную комиссию по результату месяца. Фирма, из-за того, что берет на себя 100% риска, также будет забирать хорошую долю прибыли. Со временем вы можете стать сотрудником проп фирмы, что означает что вы будете подпадать под соцпакет. Ежемесячная доля от заработанной прибылиможет вам обеспечить более менее стабильный доход; в обычном понимании зарплаты не являются нормой.

Если у вас есть соответствующее образование или опыт стажировки, то у вас хорошие шансы устроиться на работу в банк или хедж-фонд. Если же у вас есть торговый успех в качестве независимого трейдера, у вас хорошие шансы попасть на работу в проп фирму. Департаменты образования при большинстве бирж (например Chicago Mercantile Exchange and the Chicago Board of Trade) публикуют списки фирм-членов и часто знают о программах обучения в этих фирмах, а также о найме персонала в эти фирмы. Гуглинг "Master's of Science in Financial Engineering" и поиск MBA программ по финансам (смотри кто публикуется в Journal of Finance!) позволит узнать где обучают для работы в больших финансовых организациях.

В сухом резюме хочу сказать, что немного найдется организаций, которые возьмут вас с улицы и дадут в руки капитал для торговли. Если вы не опытный трейдер со своим собственным капиталом, то мой совет вам: найдите мастерскую программу по финансам либо программу обучения в проп фирме и изучайте бизнес прямо с передовой. Подумайте о построении карьеры, а не просто о работе.

Оригинал статьи: http://traderfeed.blogspot.com/2006/11/how-can-i-join-trading-firm.html