WLT - опять откат, ну сколько можно!

Ко времени входа (показано на рисунке) стак достаточно растянулся и начал загибаться для технического отката. Но все равно было такое впечатление, что еще не весь крупный продавец вышел (четкое понимание этого впоследствии позволило бы взять не 39 центов, а около 70)

Брал сразу после тестирования давнего саппорта в районе 53.80. Взял по 53.92 лимиткой. Стоп по 53.88, несколько раз изменяя в диапазоне 53.87-89. Постепенно покупатель поджимает цену к фигуре и стак откатил к 54.50, выбивая стопы шортеров. Выше 54.60 активные покупки-шорт сквизы прекратились и по ленте было видно что покупатели иссякают. Здесь бы и самое время выходить!

Но после падения на три с половиной поинта я ожидал отката оптимально на поинт!! В итоге продавец активизируется, проваливая цену до 54.38 и быстро откатывая обратно к 50 центам. Ставлю стоп по 54.35. Стоп выбивает, протянув на 4 цента. В надежде, что это все-таки разворот, беру второй раз по 54.07 со стопом на 54.01. Стоп мгновенно выбивают агрессивные продажи, давая мне цену на 3 цента!!! лучше стопа, то есть по 54.04.

Да, второй вход - это чистой воды гемблинг. В итоге с двух сделок взято 36 центов при общем риске 16 центов (4+3 + 6+3). Соотношение риск-прибыль едва выше двух. Общая оценка трейда - на троечку!!!



---

Продолжаем переманивать частных трейдеров для торговли на NYSE и NASDAQ, предлагая низкие комиссионные и высокое недорогое плечо! Условия и контакты здесь.

Продолжаем вечеринку в AIG

20 Августа 2009 Блог Gman

Если я не ошибаюсь, Белла сказал это вчера в своей статье - “Не начинайте отдыхать, перед тем как начался ваш отпуск”. AIG ходил просто клево целый день. Я хочу осветить несколько сегодняшних уровней, которые будут иметь значение завтра.

Сначала хочу сказать, что впервые за год я не торговал на открытии. Я усердно работал над новым руководством по чтению ленты, и как раз принялся за видео. Я наконец закончил с содержанием и занялся видео. После его просмотра, я обнаружил, что на записи сильно много шума (разговор трейндеров), и поэтому решил пропустить торги на открытии и сфокусироваться на видео. Что за неудача!

Сегодня я проснулся пораньше и принялся за видео. Я так был занят, что не удосужился открыть торговую платформу, я знал, что иначе я просто начну торговать. Около 10:50 на мобильный пришла смс от младшего трейдера нашей фирмы (спасибо чувак), он спрашивал рублю ли я бабло в AIG. Я сразуже понял что к чему. Я вычислил найхудшее развитие событий, что он торгвалась около 30 и я мог бы поймать движение недалеко от 30. Неттттттт.... Я проверил ситуацию на своем “Крекберри” и этот засранец взлетел до 35 без меня. Я был злой. Но потом я напомнил себе, что это не конец торговой сессии. У меня было еще 5 часов, чтобы повесилиться с AIG.

Как только загрузился “LightSpeed ” я открыл позицию в 200 шерс, чтобы сфокусироваться на ленте, и не замарачиваться, увидя сколько я не заработал, пропустив торги на открытии. Должен сказать, ничто не сравнится с висением в позиции без малейшего понятия, что происходит, только чтобы узнать где находятся важные уровни. Примите во внимание, я еще на то время не загрузил чарты. Я называю это платой за информацию ... вынужденый шаг.

Все что я знал это то , что акция взлетела на 5 поинтов вверх из текстовго сообщения и СНБСи с “Крекберри”. Посмотрев на стак 5 минут, я понял, что он не может торговаться ниже 34.20 или выше 34.45. Наконец стак был ниже 34.20 и я ударил по бидам с яростью. За минуту стак упал на 80 центов, это было жирно. Позже я заметил твердый офер по 33.85, и я начал шортить очень арессивно (стак упал с 34.20 и сейчас ниже этого уровня находился продавец). Даааа, это было время покутить.

К 12:30 я умудрился поднять двухразрядный гросс на нескольких сотен тысяч шерс и это был только разогрев. Стак все еще хорошо ходил, так что я не выпускал его из внимания. Падает сильный уровень на 33.15 и я снова ударил по бидам. И снова 80-центное движение за пару минут – что за жир!!!!

Три часа спустя я все еще вытряхивал этот стак. Без чартов, только стакан. Я полагаю чтение ленты очень хорошо работает — ха! Это был хороший день, хотя я и понимал, что не заработал много денег, пропустив торговлю на опене. Но Вы знаете что? Этот стак будет очень интересен завтра и возможно даже в понедельник. Да и кому какое дело, что я сегодня не заработал дополнительно 4К.

Так что завтра следим за следующими уровнями: $31 (s), 31.40 (S), 33.15 (r) and 34.20 (R).
Можно задуматься о переносе отпуска на последние дни августа. Вечеринка в разгаре.

Оригинал статьи: The Party Continues in AIG
Перевод: Алексей Бурмистренко.



---

Леша, спасибо! Надеюсь увидеть от тебя еще переводы, а также описания и логику своих сделок!

WLT - когда ты обязан взять откат

WLT отлично падает второй день, сектор сырья. Покупка в 13.28 от уровня по 57.03 в оффер. Страховочный стоп выставить не успел, так как цена сразу урвала наверх. Поэтому поставил стоп в безубыток на 57.08. Выход в 13.34 по 57.34.

Сетап: Вход в откат. Растянутый внутридневной тренд, акция прошла 2 поинта от закрытия с утра, показав явный тренд, а точнее продолжение вчерашнего отката от своих хаев, а потом еще поинт без отката. В такой точке вхожу очень часто.

Выход: необоснованно ранний, очень влияла близость кабины и хотелось закрыть побыстрее плюс. Второй раз не входил, потому что был лимит по количеству проторгованных акций и хотелось прервать серию из 31-ого убыточного дня подряд.

Акцию впервые за день увидел в фильтре топ лузеров. Решение войти в сделку принял за 1.5 секунды. Выставил лимит по 57.02. Не дали. Сразу же ударил в оффер по 57.03



----

Независимым трейдерам на американских площадках, желающим оптимизировать затраты на комиссионные, сюда.

Отпуск...йоу!

Сегодня после закрытия мы разговаривали об отпуске. Когда же его все-таки лучше брать. Что от него жидать. И почему он так важен. Давайте обсудим.

Ты не можешь торговать каждый день. Ты просто сгоришь. И от этого начнет страдать торговля. В итоге за год ты сделаешь меньше, если не будешь перезаряжать батарейки. Денни Ли с нашего деска торговал бы каждый божий день, если бы это было возможно. Я знаю, что он очень расстраивается после закрытия биржи в пятницу вечером, что на следующий день нельзя торговать. И я просто в приказном порядке заставил его взять отпуск. Я научился на юрфаке, что ты достигаешь точки снижающейся предельной доходности. По крайней мере именно так я позволял себе думать когда не мог разобраться в некоторых статьях федерального налогового кодекса. Но как трейдер ты все-таки должен отдыхать. И уикендов далеко не достаточно.

Я беру отпуск по меньшей мере два раза в год. Я бы хотел четыре, но мне никак это не удается. Это огромный недостаток – быть партнером компании. Последяя неделя августа, рождественские каникулы, и когда становится реально холодно в феврале/марте – это время когда я стараюсь выбраться на волю из офиса. Обычно никогда не удается сбежать на рождество. Блин. Но все-таки я должен выбираться.

Мне нравится найти для отпуска хороший пляж. Долгие часы на пляже очищают мозг. Солнце нещадно обжигает, физически ты чувствуешь себя как будто вагон разгрузил, с прекрасным видом на воду – это для меня исключительно позитивно. Может быть это потому, что я вырос на Лонг Айленде и все это напоминает мне о днях, когда жизнь была намного проще 

Я очень креативен на отдыхе. Некоторые парни на нашем деске шутят, что я посылаю им больше работы, когда я в отпуске, чем когда нахожусь в Нью-Йорке. Да, это так. Я думаю о различных способах торговли и тренировки. Я думаю о новых методах для роста бизнеса. И я четко могу выделить главное. На отдыхе я формулирую для себя миссию для своей торговли и для моего торгового бизнеса – для всей моей проп фирмы. И в результате моя торговля и мой бизнес улучшаются.

Мы настолько глубоко погружаемся в детали в рабочие дни. Сегодня я сделал 10 телефонных звонков, у меня было 7 встреч, я написал 50 электронных писем, торговал открытие и закрытие, и на часах все еще нет 6 вечера. Мне еще предстоит постирать вещи, закончить статью для блога, и закончить главу для моей книги. Как я могу быть креативным в такой обстановке? Я провожу слишком много времени, реагируя, и очень мало, создавая. Но уход в отпуск позволяет снова сфокусироваться на том, что есть самое важное и разработать план, который я смогу потом исполнить.

Также я просто очень устаю без отпуска. В последнее время я плохо сплю. Каждый день – это физическая борьба, чтобы выжить. Я мог бы, да и все мы могли бы, использовать несколько дней подряд, чтобы как следует выспаться по 9 часов. И мой мозг также мог бы использовать этот перерыв. Весь день я нагружаю свои мозги, чтобы они работали с максимальной продуктивностью. В конце большинства дней мои мозги просто плавятся от всех этих мыслей. Неделя без этого напряга явно пойдет на пользу.

Последняя неделя августа – это исторически лучшее время для отпуска. Кроме открытия, вы обычно не пропустите ничего особенного. И так как вам нужен отпуск и это обычно медленная неделя – то это просто великолепное время чтобы уехать в отпуск. Я никогда не понимаю молодых парней на нашем деске, кто берет для отпуска первую неделю августа, или время где-то в июле. Это не лучшие периоды времени для отдыха. Но последняя неделя в августе и даже первая неделя в сентябре – это исторически проверенные недели, чтобы подзарядить батарейки и ничего не пропустить на рынках.

Если кто-то реально вдохновлен местом своего отдыха в этом году, я ж надеюсь вы поделитесь с нами. Для меня это будет Outerbanks (прим.пер.: полоса прибрежных островов общей длиной 320км вдоль побережья Северной Каролины). Это будет огромный дом. Бассейн (нужно будет…), стол с видом на океан (отличное место для чтения), гриль (из маринованного лосося), теннис (сезон US Open), гольф (все-таки я хотел избавиться от стресса), а также друзья приезжающие и проезжающие (те, которые не надоедают). Это именно то, что я называю отпуском. Йоу!

Оригинал статьи: Vacation...Chop!

----

Для маньяков без отпуска - рекомендую торговлю через rtfmtrading.ru! По условиям и по поводу открытия счета информацию смотрите здесь.

Сделка дня – FAS

Когда я начинал свою карьеру, еше не было двойных и тройных ETFов. Жалко что они появились только недавно. Они представляют внутридневному трейдеру отличные возможности. Большой ли риск у таких ETF или нет – не мне решать. Что я знаю – так это то, что в них внутридневной трейдер может сделать деньги. Позвольте предложить вам один простой пример Сделки Дня.

Меня очень часто забавляет как трейдеры-новички думают о заработке денег торговлей. Частенько у них запудрены мозги поиском новой блестящей сделки. И я полагаю, что в некоторых хедж фондах или проп фирмах трейдеры действительно делают тонны денег. Но вам не обязательно быть звездой. Вы можете торговать простые модели, которые работали с начала существования рынков и совершенствоваться в этих ситуациях раз за разом. Например, в сделках на горячих новостях.

И сегодня у нас была сделка на горячих новостях в FAS. Цифра по домам должна была выйти в 10 утра. И некоторые наши трейдеры отслеживали каждый тик в FAS и FAZ. Вышел номер. SPY дернулся выше 102, важный уровень сопротивления. Некоторые наши трейдеры загрузились в FAS. FAS сделал поинт и сделал паузу. Потом FAS сделал еще один поинт и опять остановился. Потом FAS откатил, прежде чем сделать еще одно движение наверх на поинт. Это все произошло примерно за 15 минут. И эту возможность наши трейдеры использовались на полную.

Эта сделка конечно же требовала мужества. Что если пробой SPY 102 коказался бы ложным? Да, конечно, нужен определенный навык. Ты должен был взять FAS по хорошей цене, чтобы отношение риск/прибыль было привлекательным. Можешь ли ты выйти быстро, если движение действительно ложное? Да, конечно, нужна контролируемая агрессия. Ты не можешь бить по оферам каждый раз, когда выходит горячая новость. Это требует умственной подготовки. Ты должен быть умственно подготовлен держать большую позицию в волатильном ETF. Но возможность заработать есть.

Большой удачи в вашей торговле!

Оригинал статьи: http://www.smbtraining.com/blog/?p=1840

Объявление-предложение

Хочешь сделать полезное для других трейдеров дело? Переведи хорошую статью и я опубликую ее на myidealtrade.blogspot.com.

Ты:
- интересуешься профессией биржевика
- имеешь страстное желание перевести на русский статью с иностранного языка
- жаждешь поделиться знаниями с коллегами по цеху. Если хочешь - могу публиковать твою собственную статью

Тематика:
- логика входа и выхода и исполнение биржевых сделок
- если теория - то ТОЛЬКО с примерами фактических сделок.

Примеры используемых ресурсов:
traderfeed.blogspot.com
smbtraining.com/blog

timothysykes.com

другие ресурсы по теме приветствуются

Перед тем как делать перевод свяжись со мной по email: den.popov(a)gmail.com или в скайпе: den.popov.

Понимания биржевой торговли тебе!

Реклама:

Интересуешься наводками? Подпишись на Тимоти Сайкса.

Не начинай свой отпуск до отпуска

Лето. Наконец-то жарко в Нью-Йорке. Настолько жарко, что когда ты пропускаешь метро, то становится очень некомфортно ждать следующий поезд. Просто отлично. И большинство рыночных комментаторов продолжают рассказывать про ленивую летнюю торговлю. Чирик. Чирик-чик-чик. И большинство рыночных игроков предсказывали коррекцию несколько дней назад. Чирик. Чирик. Чирик. И это привело меня к тому, чтобы написать сегодняшнюю статью. НЕ НАЧИНАЙТЕ СВОЙ ОТПУСК ДО ОТПУСКА.

Ну да, очень жарко и хорошо, и человеческая натура начинает думать обо всех тех местах, где вы могли бы сейчас играть в гольф. И сейчас конец лета, и в этой дневной дреме легко начать мечтать о вашем летнем отпуске. Он же так близок. И потом опять эти говорящие головы начинают свое "торговля скучная". И потом другие говорящие головы предлагают "рынок движется к своей коррекции". А вы сидите на своем рабочем месте и видите, как рынок поднимается все выше. Откуда идут все эти покупки? Почему рынок торгуется выше в этот ленивый солнечный день? И потом AIG торгуется все выше и ты пропускаешь этот трейд. HURN торгуется выше и ты пропускаешь этот трейд. FAS находит поддержку перед самым закрытием и ты тоже пропускаешь этот трейд. HPQ показывает свою силу и ты тоже его пропускаешь.

Ты не можешь просить о лучшей возможности чем HURN выше 19.45, с быстрым скачком до 20.35. HPQ с утра так и просился к алерт трейдеру на покупку. FAS был вчера просто подарком от торговых богов для внимательного трейдера, увидевшего поддержку на 67.25. Для трейдера, торгующего импульсы, AIG показала свой потенциал выше 25. Сегодня я сидел в своем рабочем кресле и побывал в каждой из этих возможностей. Мой отпуск начинается 5 сентября, а не 19 августа.

Если вы пропустили все эти сетапы потому что это не ваши торгуемые сетапы - то это нормально. Но если вы пропустили эти сетапы потому что не ожидали движение наверх, или вы не были готовы к сегодняшнему ралли, то это совсем не хорошо. И если вы были невнимательны из-за времени года - то это совсем плохо. Мистер Рынок не собирается появиться в твоем офисе, чтобы подкинуть немного кеша в твой кошелек. А в день как сегодня, если бы Мистер Рынок и оказался у тебя в офисе - ты действительно был готов?

На протяжении последних двенадцати лет я наблюдал, что последняя неделя августа действительно вялая. Но погоди-ка. Сейчас не последняя неделя августа! И сегодня были просто отличные возможности во всех вышеперечисленных акциях. Для интрадей трейдера сегодня был день не без возможностей заработать. А последняя неделя августа наступит только через 7 полных торговых дней.

Поэтому мой совет для интрадей трейдера, кто еще не в отпуске, - сиди в своем рабочем кресле. Если ты появляешься на работе - то будь сфокусирован. Не начинай свой отпуск до самого отпуска.

Оригинал статьи: Don’t Start Your Vacation Before Your Vacation

http://www.smbtraining.com/blog/?p=1807

Торговать как снайпер: смесь Агрессии и Самоконтроля

В одной из недавних статей я описал как слишком высокая мотивация трейдера на успех может привести к синдрому «держите меня семеро»: усиленные попытки войти в сделку приводят к тому, что торговые планы и правила не выполняются. Это часто происходит, когда трейдеры отчаиваются от потерь или от медленных рынков и пытаются исправить отсутствие результата, увеличивая размер позиций слишком агрессивно, либо беря слишком много позиций. 
Трейдеры яростно нажимают на кнопки когда чувствуют психологическое давление, будь то 
- желание сделать много денег, 
- страстное желание какого-то действия, 
- либо желание достичь конкурентного преимущества над другими трейдерами.

В результате потеря самоконтроля, так как возобладает агрессивность, а объективная оценка уходит на второй план. Успешная торговля может быть интуитивной или системной, но она всегда должна быть подчинена правилам: под контролем базовых положений риск-менеджмента и потенциала рыночных возможностей. На самом деле это может быть хорошим определение плохой торговли: когда потребность торговать затмевает потребность сохранять и преумножать капитал.

Один из моих любимых плакатов в моем офисе – это военный снайпер в поле, выглядывающий из своего укрытия. Надпись под картинкой: «Самое важное оружие снайпера – это острый интеллект, сочетающий в себе мастерство невидимки, ситуационной внимательности, баллистику и навыки точной стрельбы, и объединяющий все это в одну из самых эффективных систем вооружения, вызывающую ужас у врага».

Если снайпер становится слишком агрессивным или слишком устает от бездействия в ожидании своего верного выстрела, он может выйти из своего укрытия и начать беспорядочную стрельбу во врага. Большинство выстрелов в этом случае будут напрасными, а потерявший контроль снайпер будет быстро обнаружен и обезврежен.

Но нет, снайпер ждет свой идеальный выстрел: «невидимость» и «ситуационная внимательность» - ключевые инструменты сделки. Быть снайпером значит сочетать агрессию с безупречным самоконтролем и объективным взглядом. Это можно назвать контролируемой агрессией.

На протяжении своей карьеры я научился торговать как снайпер, не размещая поспешно одну сделку за другой. А когда сделка подходит к своему завершению, я закрываю позицию и ищу свежий сетап. Во время ожидания я освежаю свою «ситуационную внимательность» (оценка рыночных условий, мои собственные условия), и возвращаюсь к моим базовым торговым правилам.

Идея вот в чем: торговать только когда у меня есть целостный взгляд на цель. Все остальное – это ожидание и подготовка, замерев на низком старте в оборонительной позиции. Это время между теми выстрелами по цели, которые обеспечивает самоконтроль. Очень трудно нажать на спуск когда ты выделяешь время на переоценку, перезагрузку и потом в случае неудачного выстрела необходимо вернуться в исходную позицию. Повторяя раз за разом, эта переоценка и перезагрузка становится автоматической: вашим режимом по умолчанию становится режим полного контроля.

План. Сделка. Переоценка плана. Сделка. Этот ритм сочетает лучшее: мотивацию на успех и агрессию с объективной оценкой и видом большой картины ситуации. Это прекрасное чувство: запланировать одну хорошую сделку, исполнить ее с высочайшей степенью совершенства и потом откинуться в своем кресле и ждать следующую возможность. Любой навык, доведенный до совершенства и исполненный с точностью – сродни произведению искусства. Я думаю, что лучшие снайперы понимают это.

Оригинал статьи: http://traderfeed.blogspot.com/2008/05/trading-like-sniper-blending-aggression.html

Сможете выжить как независимый трейдер?

Я получил это письмо от читателя нашего блога. И подумал, что мы можем это обсудить...

"Привет, это Иван из Нью-Йорка (болгарский иммигрант) - постоянный читатель блога. Я независимый трейдер - отношу себя к новичкам.

Несмотря на то, что я не могу определить ясную торговую стратегию, читая ваш блог - мне нравится вас читать и считаю ваш блог полезным.

Я бы хотел попросить вашего честного мнения и совета таким же независимым трейдерам типа меня - чем невыгодно наше положение по сравнению с трейдерами в больших проп фирмах?

Скажите честно, какие шансы у независимого трейдера быть стабильно прибыльным в свинг и дейтрейдинге?

Спасибо за ваше время и Удачи!

Отвечает Белла:

Трейдинг, скорее всего, - это самое трудное занятие, которое вы попробуете в жизни. Это подобно попытке вступить в эксклюзивный клуб - не каждый может туда попасть, и не каждому позволяют остаться. Но стать успешными могут гораздо больше трейдеров, чем вы можете подумать.

Существует немного устаревшее мнение, что для того, чтобы преуспеть, ты должен работать в большом банке, жить в Нью-Йорке, и иметь за собой миллионы. Но это не так. Технология открыла рынки широкому кругу людей. Сегодня есть торговые платформы с прямым доступом на рынок. Программное обеспечение для графиком тоже просто найти. Доступны блоги с отличными образовательными материалами, многие из них, как и наш блог - бесплатны. Недавно появились StockTwits TC, просто великолепный образовательный ресурс для трейдеров. Предлагаются обучающие программы для тех, кто хочет стать профессиональным трейдером. С 30к капитала вы можете открыть независимый счет у брокера (вам также понадобится капитал, чтобы выжить во время обучения). Сегодня любой человек с горячим желанием торговать, небольшим капиталом и желанием заплатить цену, необходимую, чтобы преуспеть - может вступить в конкурентную борьбу.

Но вот несколько достаточно серьезных если.

Вы действительно готовы заплатить цену за успех?

Будете ли вы работать тяжело каждый день? Или вы соскочите с игры как только ситуация станет немного труднее, чем вы ожидали?

Вы уверены, что сможете пройти адекватную стажировку?

Или вы собиратесь прочесть парочку книг по графикам и будете считать, что это все необходимое обучение и потом как камикадзе начнете атаковать рынки?

У вас действительно есть страсть к профессии трейдера? Или же вы считаете, что трейдинг - это кульная шняга и обязательно нужно попробовать?

У вас есть некоторый капитал, чтобы торговать со своего счета и пережить период обучения? Или же вы все-таки недокапитализированы и просто надеетесь, что начнете делать деньги в первый же день?

Технология открыла рынки для всех нас. Сможете ли вы стать успешным трейдером? Я не знаю. Но я точно знаю, что это полностью зависит от вас.

Удачи в вашей торговле!

Оригинал статьи: Can You Make it as a Retail Trader?

-----

Комментарий админа:

Условия торговли американскими акциями для независимых трейдеров от Real Time Financial Management. Сравнивайте с вашими сегодняшними условиями и выбирайте. Также смотрите сайт русскоязычной поддержки клиентов RTFM Capital LLC.

По поводу открытия счета с RTFM Capital LLC обращайтесь по skype: trader.ua

RTFM Capital LLC в данное время не предоставляет услуг по обучению и открывает счета только трейдерам с опытом работы на американских фондовых площадках.

GFG - о пользе чтения новостей

Во вторник 11 августа 2009 года, в 16-19 по Блумбергу выходит новость о возможном выкупе активов GFG, второго по величине техасского банка, который долгое время находится в списке банков к закрытию, и последний раз выпускал отчетность в 3-ьем квартале 2008г.

На пост-маркете до 20-00 ET акции GFG еще можно было взять по 0.24-0.27. C утра 12 августа новость была в утреннем выпуске. Открыли в этот день GFG по 0.32, и после удержания бидов на 0.28 начались агрессивные покупки.

При общем количестве акций 108.9 млн в свободном обращении 64 млн, 12 августа акции 40 млн акций поменяли своего собственника, а вчера 13 июня проторгованный объем 63 млн!!! 

Short float на 10 июля 10млн (15% от фри флоат).

Ясно, что спекуляции будут продолжаться до момента публикации цены выкупа активов, либо до решения о ликвидации банка, если эта новость была использована для выхода правильных людей из шортов.

Похоже, что кто хотел уже вышел из шортов. Что будет дальше...непонятно. Вчера на постмаркете стоял достаточно твердый оффер по 0.63.

Остается наблюдать. У кого какие мысли?

Три вредных причины выбрать трейдинг в качестве профессии

Когда я общаюсь с трейдерами у которых проблемы с трейдингом, я часто обнаруживаю, что корень проблемы - это то, что они начали работать на финансовых рынках из-за неправильной мотивации. Вот три наиболее общие проблемные причины, притягивающие людей в трейдинг:

1) Нервное возбуждение от прибыли
Зачастую эта причина маскируется за страстью по рынкам, но буквально поверхностное наблюдение за такими трейдерами выявляет, что они мало интересуются рынками, которые не торгуют, а также им не интересен рынок, когда они не торгуют. Интерес в рыночном движении часто выявляет признаки зависимости, когда "американские горки" прибылей и убытков становятся более ценны, чем достижение плавной, направленной вверх кривой собственного капитала. Это ведет к переторговле и болезненным эмоциональным подъемам и падениям.

2) Потребность в независимости
Этих трейдеров рынки привлекают потому, что они не хотят отвечать перед кем-то еще на структурированной работе. Проблема с этой линией поведения в том, что именно эта потребность, уводящая их от структурированной карьеры, также мешает им структурированно готовиться и структурированно работать на рынках - что абсолютно необходимо для успеха в трейдинге. Так же, как эти трейдеры не хотят быть скованными карьерой по типу с-9-до-6, они так же бунтуют против плотного, если не сказать "интимного" взаимодействия с рынками. Это проявляется в слабой дисциплине, плохой подготовке и трудностям в соблюдении даже совсем скромных усилий по улучшению своей результативности (как например ведение ежедневного торгового журнала).

3) Потребность самоутвердиться
Многие трейдеры пытаются использовать свои результаты на рынках не как выражение своей компетенции, а как отчаянную попытку доказать, что обладают этой компетенцией. Они не ощущают себя успешными в других начинаниях и используют рынка как способ попытаться стать успешными в жизни. Как результат, большинство их источников самооценки находятся в сфере трейдинга. Это становится опасным источником стресса когда происходит неминуемые торговые просадки. Даже хуже, такие трейдеры часто чувствуют потребность делать больше и больше прибыли, чтобы заполнить пустоты в самооценке, что в итоге ведет к повышенным рискам и....провалу.

Что общего среди этих трех групп трейдеров?
Они используют трейдинг, чтобы как в театре разыграть (и попытаться разрешить) личную драму, которая совсем не связана с отношением риск/прибыль и возможностями на рынках. Эта потребность ведут к тому, что люди совершают сделки скорее по психологическим причинам, чем исходя из логики.

Консультирование и терапия могут быть дорогими, но они намного доступнее - и перспективнее - чем разыгрывание личных конфликтов и неудовлетворенных потребностей прямо на арене финансовых рынков. Слишком часто трейдеры пытаются найти грааль для своего торгового успеха вместо того, чтобы разобраться КАКИЕ ПРИЧИНЫ ПРИВЕЛИ ВАС В ЭТУ ПРОФЕССИЮ?

Оригинал статьи: Three Bad Reasons for Pursuing Trading as a Career

Правда восторжествовала! Неужели правда?

В ответ на мой запрос на NYSE по поводу стоп ордеров мне ответили:

"В соответствии с NYSE Memo 06-73 от 6 октября 2006:
специалисты (теперь их называют DMM) больше не будут видеть аккумулируемый объем стоп ордеров и процесс их отбора для исполнения, а также не будут больше отвечать за ручное исполнение стоп ордеров к исполнению".

От себя добавлю, что в моем первом посте о стоп-ордерах говорилось, что в списке ордеров, поступающих Алгоритму Специалиста для автоматической обработки так же нет информации о стоп ордерах.

Получается, что ВСЕ-ТАКИ НИ АЛГОРИТМ СПЕЦИАЛИСТА, НИ САМ СПЕЦИАЛИСТ НЕ ИМЕЮТ ДОСТУПА К СТОП ОРДЕРАМ.

С одной стороны, это выглядит разумно, так как на других биржах ДАЖЕ НЕТ ВОЗМОЖНОСТИ ВЫСТАВЛЯТЬ СТОП ОРДЕРА. Но с другой стороны - где мы, а где специалист. Все-таки мне до сих пор кажется, что особенные люди могут иметь доступ к этой информации и использовать ее в своих интересах. Хотя в штатах вроде все должно быть очень жестко с этим....

В общем если у кого-то есть знакомые на самой NYSE - плиз маякните по сабжу. Уж очень интересно. Официальную версию ответа на наш вопрос вроде мы доковыряли до источников, а вот неофициальную....только можно от очевидцев услышать.

Кому интересно - вот линк на документ о внедрении третьего этапа гибридного рынка с 6 октября 2006 года.

Всем чисто прибыльной недели и офигенско стабильных результатов!

MOC - технические детали

MOC данные обновляются каждые 15 секунд с 15-40 до 15-50 и каждые 5 секунд с 15-50 до 16-00.

Интерес DMM (специалиста) по MOC не включался и не включается в расчет объема MOC.

Интерес Толпы (брокеры на полу) также не включался в объем MOC. Однако с 22 июня 2009 года внутренним правилом NYSE интерес брокеров на полу по транзакциям начал включаться с целью улучшить прозрачность и помочь другим рыночным игрокам сбалансировать предложение, противоположное имбеленсу. Интерес на полу публикуется через т.н. d-quotes (e-quotes using discretion).
Что за звери e-quotes & d-quotes - непонятно.

Источник: nyse.com

Используем повторяющиеся модели

Один из наших новых трейдеров июньского набора спросил меня на что я обращаю внимание, когда пересматриваю свои торговые видео. Короткий ответ: модели, которые предлагают чистые трейды, где я могу быть агрессивным. Когда я пересматриваю свою работу и вижу модели, которые предлагают эти чистые трейды – я отмечаю эту возможность у себя в голове. Давайте посмотри только на первый час в SVNT и обсудим эти трейды.

Вышла новость:

03-Aug-09 01:29 ET – Савьент Фарма получает полный ответ от FDA по препарату KRYSTEXXA. FDA не может на данный момент одобрить использование препарата.

Модели, которые я люблю:

1) Была борьба на 10.65 после гепа SVNT вниз. Было трудно определить кого больше, покупателей или продавцов на 10.65. Но потом биды не смогли удержать 10.65 и тикнули в середину 50тых. Мне очень нравится такой трейд. Для меня это шорт.

2) На 10.10 продавец степает вниз и опять появляется на оффере. SVNT разорвала на низ. Было крутое падение от 10.65 на открытии. 10.20 продавал агрессивно на оффере по ходу движения вниз. И теперь 10.10 продавал ниже и больше, чем я предполагал. Также была защита на 13 и 15 центах, если бы оффер на 10 был убран. Шортай, Бэлла! (этот трейд не сработал бы).

3) Был огромный объем на 10.10. Здесь был сделан самый большой объем на открытии. Похоже, что покупатель победил на 10.10. Но потом на 10.20 опять жестко держали оффер. В итоге 10.20 подняли.

Gman воскликнул: «О, она пошла. Я залонгал SVNT».

Я обожаю такой Лонг. 10 было поддержкой на премаркете. На 10.10 покупатели победили. А теперь покупатели на 10.20 перевесили продавцов с этого уровня. Акция разорвала вниз. Первое движение вниз было растянутым. SVNT имела потенциал для сильного подъема. Бэлла идет в Лонг. И я не продаю до тех пор, пока не появится причина для продажи.

Поэтому когда я пересматриваю свои видео, я ищу чистые трейды, где я могу быть агрессивным. Эти трейды будут продолжать работать для интрадей трейдера. Наш коэффициент выигрышных сделок по меньшей мере 60%. А наш коэффициент риск/прибыль лучше, чем 1/5.

Какие модели работают лучше всего для вас? Когда вы пересматриваете свою работу – отметьте эти модели определенным брендом. В следующий раз, когда они появятся – вы будете торговать их еще лучше.

Всем удачи в вашем трейдинге!

Оригинал статьи: http://www.smbtraining.com/blog/?p=1645

Менталитет трейдера

Я провел семь лет в фирме, где начинал свою карьеру трейдера. Тогда я не понимал, что был окружен необычно большим количеством очень талантливых трейдеров. Одно из качеств, которым они обладали: они брали с рынка столько денег, сколько могли унести и делали это каждый день. Я имею в виду, что они никогда не были довольны одним или серией успешных трейдов, если они понимали, что рынок предоставляет им еще возможности заработать. 

Трейдеры с таким отношением были суперконкурентны между собой и по общерыночным меркам. Если они были +$3k, они всегда стремились сделать +$5k. Если они были +$10k – они всегда стремились к +$15k. И они были исключительно отчаянны в своем стремлении максимизировать свои прибыли каждый день. Конечно, они отавали 20, 30 и даже 50% своей прибыли в некоторые дни, но в большей части их PnL был выше в 4pm, чем к обеду.

Есть несколько вещей, сопровождающих такой тип «инстинкта убийцы». Первое, это идея о том, что если ты в хорошей сделке – нужно так торговать, чтобы извлечь максимально возможную прибыль. Слишком часто молодые трейдеры (те, у кого опыт работы меньше двух лет) настолько озабочены фиксацией прибыли, что они не могут распознать максимально возможный потенциал позиции, и выходят слишком рано.

1) Реальность сегодняшнего рынка – это настолько узкие спреды, что вы можете для себя создать план, при котором вы будете выходить буквально в центах от цены вашего стопа в случае, если вы считаете, что позиция движется против вас слишком быстро. Если вы выходите в акции в ноль, когда акция ведет себя хорошо, вы можете еще раз зайти достаточно быстро, не теряя слишком много на спреде.

2) Потратьте немного времени для изучения реального потенциала в акции, которую вы торгуете. Если вы торгуете не в большом офисе, где есть более опытные трейдеры, то это будет сделать труднее, но не невозможно. Майк заставляет меня записывать видео каждый раз, когда я вижу сделку с потенциалом риск/прибыль больше чем 20/1. Он называет их «Легкие трейды Спенсера». Идея в том, что эти сетапы повторяются, и вы, будучи знакомы со многими такими сетапами – сможете быть агрессивными, когда увидите их в следующий раз. Мы записали один из таких трейдов – это был SVNT вчера от 10.05.

3) Разработайте торговый стиль, который подходит вам, в течение первых нескольких лет вашей карьеры, но не пренебрегайте возможностью стать универсальным трейдером. Что это значит? Я разговаривал с одним нашим трейдером после закрытия сегодня, у него 6 месяцев опыта. Он очень сфокусирован на поддержании высокой средней прибыли в расчете на одну акцию. Но у меня возникло чувство, что он не может увидеть лес за деревьями. Не все сделки одинаковы. Некоторые – это сделки из серии «купить и держать», другие – это скальпирование. Важны и те и другие. Сейчас больше работают первые из-за сильного движения рынка наверх. Но это изменится. Гарантированно.

Поэтому есть две крайности для тех, кто еще не постиг «Менталитет Трейдера», необходимый, чтобы побеждать рынок ежедневно (естественно мы не говорим о простом недостатке опыта).

Первая группа – это те, любит сделки, где можно рисковать только несколькими центами и сделать 25-50 центов. Эти трейдеры редко уходят домой в минусе и делают достаточно денег, чтобы оплачивать свои счета. Но если они продолжать фокусироваться только на одной стратегии – они никогда не испытают реального денежного подъема, который может предложить наша профессия.

Вторая группа – это те, кто настолько сфокусирован на поиске сделок на 1-3 поинта, что они пренебрегают торговыми навыками, позволяющими систематически делать деньги в любом типе рынка. Эта группа никогда бы не выжила в рынке 2002-2003 годов, когда волатильность была настолько близка к нулю, насколько это вообще можно себе представить.

Обе эти группы должны найти разумный баланс. Это то, что наш главный трейдер Gman улучшал на протяжении трех лет работы в нашей компании. Есть может быть трое или четверо других, кто активно работает над достижением этой цели. Именно они будут в итоге вознаграждены толстым PnL и удовлетворением от мастерства в одной из самых интересных профессий.

Оригинал статьи: http://www.smbtraining.com/blog/?p=1656

HCP - трейд на троечку, а мог бы сагрессивничать...

Акция попала в фильтр most pre-market loosers.

При открытии от уровня 24.8 сразу же начались покупки. В первую базу на 24.9 побоялся заходить, уж больно как-то все гладко :). Зашел во вторую базу по 25.02 и 25.03 со стопами на 24.98. HCP сразу же начала дергать наверх. Вышел очень рано по 25.18 и 25.21, не ожидав такого быстрого хорошего начала дня.

Сразу же с вершины попытался зашортать вершину с 25.41, но был выбит стопом по 25.45 - СТОПЫ НА ЛОВЛЕ ВЕРШИН НЕ ДОЛЖНЫ БЫТЬ МЕНЬШЕ 25-30% движения. То есть разумно было ставить стоп на 25.52. Дальнейшее поведение показало, что заработок в этом случае едва достиг бы соотношение риск/прибыль 1:3, хотя все и было очень прогнозированно.

Третий заход был на третьем откате по 25.07 со стопом по 25.03 (логика такая: при дальнейшем движении наверх лоу каждого следующего отката должен быть выше предыдущего), поэтому и захватил практически лоу отката. Вышел очень рано на 25.15 при потере импульса движения (то есть импульс был совсем не таким резвым, как при первых двух движения).

Уже после этих трейдов открыл новости и прочитал, что HCP отчитался очень неплохо: выручка выросла год к году на 7.5%, что в условиях рецессии можно считать очень хорошим результатом, даже не обращая внимание на чистую прибыль. Получается, что рыночная доля бизнеса растет, в то время как объем рынка падает. А в сегодняшних условиях инвестор прежде всего покупает доли рынка, а не прибыльность бизнеса.
Хороший отчет - фактор роста цены.

А уровень 24.75 - это цена допэмиссии. Именно к этой цене на премаркете какие-то лузеры сливали стак (к концу дня акция вернула потерянные на премаркете полтора поинта), хотя допэмиссия менее чем на 8% акций в обращении, да и похоже, что допэмиссия не размывочная.
То, что допэмиссия не размывочная - тоже фактор роста цены от уровня цены допэмиссии.

ВЫВОД: читай новости по компании ДО ТОРГОВЛИ!!! Можно было заливаться агрессивно прямо с 24.80-24.90 любым сайзом. Такие вот дела :)

Успехов нам всем и продуманных трейдов!

Лучшие условия для профи трейдеров в акциях

Торговля акциями NYSE, NASDAQ, futures, options с субсчета американской дейтрейдинговой проп фирмы RTFM.

Структура комиссионных:

<50k>100-1000k $0.4/100sh - лучшее предложение на рынке!
1-2m $0.35/100sh
>2m $0.3/100sh

Стандартное плечо внутри дня 1:10 (индивидуальные условия 1:20)

Плата за плечо
2% от чистой прибыли.

Овернайт: нет
Максимальная внутридневная просадка: 15% (счет блокируется до следующего дня)
Минимальный торговый стартовый депозит: $2k
Минимальный остаток торгового депозита: $0.4k
Перевод на личный счет трейдера: $40
Торговля на пре- и постмаркете: плечо 1:1 (макс. 1:2)

Заключение договора напрямую с американской дейтрейдинговой фирмой, имеющую хорошую долгосрочную репутацию.

По всем вопросам обращаться:
skype: trader.ua
телефон представителя в Киеве: +38099-7444080

Мантра дейтрейдера

Сегодня:

- садясь за рисерч и за торговый терминал, я оставил все свои проблемы и заботы за пределами торгового зала.

- я подготовлен к рынку на 1000%. Я знаю что и почему было вчера. Я понимаю что происходит сейчас перед открытием на моем рынке и на всех связанных рынках.

- из 700 отфильтрованных акций я отобрал 10-40 акций, в которых с начала рынка может быть понятное движение.

- все мои сделки взвешенны и обоснованны по рискам, моменту, положительной/отрицательной корреляции с рынком и сектором.

- ни одна из ситуаций не вызывает во мне бурных эмоций. Я вхожу только в 100% сетапы, которые видел много раз и в которых и сегодня высокая вероятность заработать.

- выбитый стоп никак не влияет на мое эмоциональное состояние. Я мгновенно решаю зайти еще раз или оставить ситуацию как есть и переключиться на другую возможность.

Успешного трейдинга всем нам сегодня.

4 августа - подготовка к работе

Доллар держится на ослабленном уровне 1.44, пробив уровень 3 июня и вблизи уровня 1.45 от 19 декабря 2008г. При отсутствии хоть какой-то силы можем пробить 1.45, но более вероятен технический откат до 1.42.

Нефть вблизи своего локального хая 72, немного ослабев до 70.6.
72 прошлый раз нефть видела 12 июня. До этого на этом уровне нефть последний раз была 4 ноября в прошлом году при своем падении до $33 22 февраля. При поддержке на 70 и дальнейшем ослаблении доллара, можем обновить локальный максимум 72.

Золото. Off от своих вчерашних хаев на 964.

10yrs Notes@116.1 off yesterday's highs at 117.

Отчитался автопром за июль. В скользящем году, закончившемся 31 июля продано 11.2млн авто, против 9.7млн в июне.
из них в июле продано:
F: 158.8тыс (+2.3% м/м) - ПЕРВЫЙ АВТОПРОИЗВОДИТЕЛЬ, показавший рост продаж в этом году.
Chrysler: 88.9тыс (-8.9%)
GM: 189.4 (-19.8%)
HMC: 114.7 (-14.3%)
TM: 174.9 (-11.4%)
Nissan (NSANY): 71.8 (-24.6%)
DAI: 17.6 (-24%)
Volkswagen (VLKAY.PK): 20.6 (+0.6%)

За скользящий год, закончившийся в июне, амеры потратили $966bln на строительство, -10%y/y и +0.5% м/м.

Самурай - путь к мастерству через личную дисциплину

Трудно признаваться себе в своих ошибках. Трудно признаваться в том, что проблема с дисциплиной. Надеюсь, что боль от просевшего депозита как яркое отражение своей дисциплины позволит раз и навсегда решить эту проблему.

Сегодня был самый тяжелый день в моей торговле за последние полгода как в психологическом, так и в финансовом плане. Вот уроки этого дня.

1) Всегда делай домашнее задание на 200%: в полном объеме и еще больше. Точно так же как в любом бизнесе ты стараешься превзойти ожидания клиента. Не срезай углы. Начинай торговлю, имея спокойное и взвешенное мнение о происходящих событиях. Будь готов на 100% к каждому аспекту торговли.

2) Садясь за торговый терминал - оставь все свои мысли и проблемы. Закончится рабочий день - будет время для решения проблем, какими бы серьезными они ни были. Или откажись сегодня от торговли и займись в конце концов этими проблемами. Но помни, что эмоциональное влияние каждой проблемы ты должен оставить за пределами рабочего стола. ТОЧКА!

3) Автоматический стоп-лосс лимит у твоего риск-менеджера - это максимальный стоп-лосс. Определи для себя убыток в пределах этого лимита и ежедневно тренируй свою дисциплину. Только так ты сможешь тренировать и укреплять себя. Выходи из позиции, если ЧТО-ТО не так, не дожидайся выставленного стоп-лосса, каким бы он ни был обоснованным. Ситуация меняется быстро.

Но главный урок сегодняшнего дня - ЦЕНИ СВОИ СИЛЬНЫЕ КАЧЕСТВА! Уделяй им должное внимание, холь и лелей. Именно они - ключ к твоей победе.

Прошлая неделя была лучшей интрадей неделей за эти полгода, что я на рынке. Вот несколько наблюдений с этой наиболее удачной недели.

- Когда начинает получаться - увеличивай понемногу сайз. Пошло на малых сделках - пойдет и на больших. Особенно жестко минимизируй свои потери в сделках с большим объемом - цена ошибки увеличивается.

- Позволь своим прибылям расти. Основные деньги делаются на правильной позиционной торговле, а не на скальпировании. Если гипотеза была верной - позволь себе заработать свою заслуженную прибыль вместо того, чтобы постоянно скальпировать рынок на движении.

- Не бойся больших положительных цифр своего дневного PnL - то есть своей БОЛЬШОЙ ПРИБЫЛИ, мать ее так!!! Просто в определенный момент ты начинаешь кое-что понимать и вознаграждение за твое мастерство растет. ЭТО НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕ ЗНАЧИТ, ЧТО НУЖНО СНИЖАТЬ СВОИ ТРЕБОВАНИЯ К УБЫТКАМ. КАК РАЗ НАОБОРОТ: ПОВЫШАЙ СВОИ ТРЕБОВАНИЯ К УБЫТКАМ и снижать дневной стоп-лосс.

- Старайся совершать меньше сделок. Но не отказывайся от идеи, если тебя вдруг выбило сливом. Зайди еще раз. Но не переусердствуй, чтобы целеустремленность не стала напрасным упорством.

- Точно так же как и убытки могут приводить тебя к эмоциональным срывам - точно также и после большой прибыли срывает планку. На следующий день после большой прибыли снизь для себя стоп-лосс - это уберет завышенные ожидания и снизит напряжение следующего дня. Посвяти это время анализу рынка, почитай мудрую книгу, насладись красотой цветка, посвяти время родным и близким. Не требуй от себя многого в плане прибыли. Требуй от себя дисциплины, спокойствия и уверенности.

- Не сужай свою жизнь только до одного трейдинга. Оказывается, есть и другие не менее прекрасные стороны жизни. УДЕЛЯЙ ИМ ДОСТАТОЧНО ВРЕМЕНИ И СВОЕГО ВНИМАНИЯ. Наведи идеальный порядок в своем доме, чтобы очистить свои мысли.

Успех - это функция мастерства. Мастерство - результат серьезной вдумчивой работы.

FSLR после закрытия

Парочка отличных движений в FSLR после выхода отчета 30 июля. Акцию мгновенно задирают с 175 до 187. Откат до 180, где на секунду удерживается бид, прежде чем упасть до 179. Я не успел и моргнуть, как цена уже на 190. Такое мощное движение заставляет нас задуматься о точке покупки на откате. Gman подумывал, что 185 будет хорошим местом залонгать и и согласился с ним.

Но потом кое-что поменялось. На 187 появился продавец и начал активно удерживать оффер. Я про себя подумал, что это было всего два поинта от области 185, поэтому лонг возможно бы срабоотал и по этой цене. FSLR начала снижаться со 187 по мере того, как продавцы степали вниз, чтобы снизить цены. А потом, похоже тот же продавец, которого я видел на 187, начал удерживать оффер на 185.25. Покупка на 185 уже не казалась хорошей идеей и вся ситуация начала выглядеть как вполне неплохой шорт.

Когда не удержался бид на 185, акция спустилась до 180 буквально за 60 секунд. В течение следующих 15 минут диапазон все сужался и сужался и оффер на 180 уже не поднимался выше. И это была отличная возможность зашортать. Но я был всего лишь зрителем. Gman успел зайти несколькими акциями по 178.80 на падении вниз. Цена падала аж до 166, где в игру вступил активный покупатель и купил 50к акций. Здесь и мы купили и поймали пятипоинтовое движение наверх.

Когда я это пишу, Gman опять залонгал на откате до 166, но, кажется, что никто пока не заинтересован затянуть цену обратно в область 170. Я отлучусь на пару часов и потом посмотрю, что же получилось у Gman-a.

Оригинал статьи: FSLR After Hours

Так мне пока и не ясно, видят ли специалисты (DMM) стопы

SEC
30 июля 2008

Предложенное изменение правила NYSE : снижение потока информации, отправляемого через API специалиста

I. Суть изменения, предлагаемого саморегулируемой организацией

NYSE предлагает уменьшить поток информации, посылаемый через API специалиста (SAPI). Полный текст изменения доступен на nyse.com.

II. Цель предлагаемого изменения

В своем обращении в SEC NYSE включила цель предложенного изменения. NYSE подготовила резюме наиболее важных аспектов этих изменений, изложенное в пп.А, В, С ниже.

А. Цель и нормативное основание

1. Цель

NYSE предлагает уменьшить объем информации, который доступен специалистам в отношении ордеров, когда они попадают в системы биржи. Уменьшение информации об ордере для специалиста – это способ Биржи постепенно перевести специалистов в их новую роль DMM (Designated Market Maker – назначенных маркет-мейкеров). DMM на Бирже будут в итоге НЕ будут обеспечиваться информацией о каждом ордере в результате полного внедрения Биржей улучшений в свою модель торгов.

В соответствии со 104 правилом NYSE специалисты биржи в качестве дилеров в своих назначенных ценных бумагах следят за системами, использующими определенные алгоритмы с особыми параметрами, чтобы через электронную систему участвовать в биржевом рынке («алгоритм специалиста»). Алгоритм специалиста связывается с системой NYSE Display Book через внешний API, принадлежащий бирже. Алгоритм специалиста предназначен для электронной репликации некоторых действий специалиста, разрешенных на полу аукционного рынка, а также для облегчения выполнения специалистом своего обязательства поддерживать справедливый и упорядоченный рынок.

Алгоритмы специалиста могут генерировать котировочные и торговые сообщения, как это предписано правилом 104(b)(i). Для этого алгоритм специалиста получает информацию через API, включая информацию о поступающих в биржевые системы ордерах, ДО ТОГО, как эта информация доступна другим участникам рынка. Алгоритмам специалиста предоставляется только копия одного ордера за один раз, и алгоритмы специалиста должны обработать и ответить на каждый ордер ДО ТОГО, как биржевые системы предоставят последующую информацию об этом ордере. Биржевые системы обеспечивают правильную последовательность приходящих ордеров и сообщений, сгенерированных алгоритмом специалиста, в ответ на эту обновленную информацию. Как только алгоритмом сгенерировано сообщение, его уже нельзя остановить, изменить или отменить на его пути в систему Display Book.

Предложение уменьшить информацию об ордерах, поставляемую алгоритмам специалиста

Как обсуждалось выше, эволюция рыночной модели Биржи вытеснит роль специалиста и создасть DMM. DMM будет маркет-мейкером с возможностью конкуретно торговать на свой дилерский счет. В соответствии с этим, Биржа предложила, чтобы DMM был в паритете с другими участниками рынка при исполнении своего рыночного интереса в большинстве автоматических торговых ситуаций. Признавая, что для того, чтобы DMM конкурировал на более равных условиях с другими участниками рынка, DMM НЕ ДОЛЖЕН ИМЕТЬ ДОСТУП к информации об ордере, недоступной другим участникам рынка; Биржа более не будет снабжать Алгоритм DMM с копией поордерной информации, традиционно поставляемой специалистам.

Для того, чтобы постепенно перевести специалистов в их новую роль DMM, Биржа предлагает изменить их системы, чтобы Алгоритмы Специалиста больше не получали копию всех ордеров до их отображения. Вместо этого, системы Биржи будут предоставлять Алгоритму Специалиста в некоторых ценных бумагах, как это объясняется ниже, копии следующих типов ордеров:

а) рыночные ордера (market orders);

б) buy limit ордера по цене NYSE bid, или sell limit ордера по цене NYSE offer;

в) лимит ордера по цене между NYSE bid и NYSE offer;

г) лимит ордера, которые выставляются по цене противоположной котировки, или через нее (например, на уровне или ниже бида в случае ордера на продажу, или на уровне или выше оффера в случае ордера на покупку).

К примеру, если NYSE котирует $10.05 бид и $10.10 оффер, то системы Биржи предоставят Алгоритму Специалиста копии следующих ордеров:

а) все маркет ордера

б) ордера на покупку по $10.05

в) ордера на продажу по $10.10

г) все buy и sell limit ордера по $10.06, $10.07, $10.08 и $10.09

д) ордера (прим.пер.: в исходнике не уточнено, но скорее всего имеются в виду лимит ордера) на покупку по цене $10.10 или выше, и

е) ордера (см. комментарий в пункте д)на продажу по цене $10.05 или ниже.

Биржа начнет уменьшение информации об ордерах, поставляемой Алгоритму Специалиста в двух ценных бумагах. После периода мониторинга Биржа постепенно внедрит уменьшение в других ценных бумагах. В конечном счете Биржа предполагает, что снижение информации об ордерах будет обеспечено во всех ценных бумагах, торгуемых на полу.

Предполагается, что эта мера приведет к уменьшению общего объема ордеров, предоставляемых Алгоритму Специалиста примерно на 75%. Алгоритмы Специалиста все еще будут ограничены к ответу ТОЛЬКО НА ОДИН ордер за один раз (прим.пер.: то есть нет массовой обработки ордеров), а обеспечение последовательности информации об ордере и ответов будет жестко обеспечиваться системами Биржи. Когда новая модель рынка будет полностью внедрена, DMM не будут получать копию ордеров до их публикации в системах Биржи.

Биржа полагает, что уменьшение информации о потоке ордеров сегодняшним Алгоритмам Специалиста не повлияет негативно на качество рынков Биржи. От Специалистов также будет требоваться соблюдение их обязательств по поддержанию справедливого и упорядоченного рынка в назначенной ценной бумаге.

Display Book – это система управления ордерами и их исполнением. Display Book получает и отображает ордера специалистУ, содержит в себе Книгу, а также обеспечивает механизм исполнения и отчетности по транзакциям и публикации результатов на Консолидированную Ленту. Display Book соединен с множеством других систем Биржи для целей сравнения, надзора и предоставления отчетов клиентам и другим системам рыночных данных, а также другим национальным рынкам.

Биржевые системы предоставляют алгоритмам специалиста следующую информацию:

1) дилерскую позицию специалиста;

2) котировки;

3) информацию об ордерах в Display Book системе, например: лимит ордера, процентные?? ордера (другими словами «состояние книги»);

4) входящие ордера по мере их прихода в системы NYSE, а также

5) информацию об исполнении нецелых лотов, в которых специалист был противоположной стороной.

В дополнение, фирма специалиста может снабжать свой алгоритм с любой публично доступной информацией на свое усмотрение. Алгоритм специалиста не имеет доступа:

1) к информации, идентифицирующей ФИРМЫ, вводящие ордера, клиентской информации либо информации о клирингующем брокере ордера;

2) к информации файлов с агентским интересом Брокеров на Полу или агрегированном агентском интересе Брокера на Полу по каждой цене;

3) к отменам ордеров, за исключением ордеров «Отменить и Заменить» (Cancel and Replace). См. правило NYSE 104(c)(ii).

В зависимости от одобрения SEC, Биржа предполагает, что DMM начнут торговать на равных в третьем квартале 2008 года, а предоставление поордерной информации на Алгоритм DMM прекратится в четвертом квартале 2008 года.

Источник: nyse.com

-----

Мой комментарий: пока не могу найти четко в правилах, что специалист не видит стоп ордеров, хотя в списке видимых Алгоритмом Специалиста ордерах стопов нет (с другой стороны, это не означает, что сам Специалист не имеет доступа к стопам через другие системы).

Однако сегодня мне подкинули другую идею, как избежать просмотра стопа другими участниками рынка: нужно направлять свои стоп-ордера не через NYSE, а через другие ECN (arca, edgx, edga, inet, nsdq), в этом случае ордер висит на сервере у брокера до момента своей активации, и не видим никому, кроме самого брокера.

Кстати, в этом случае и затраты меньше, чем при роутинге через NYSE.

У кого еще какие мнения на этот счет? Тема-то живая, но никто пока не может дать ссылку на правило NYSE.